Своп – комиссия брокера, которую он взимает за перенос открытой сделки на следующий день. Тройной своп – комиссия за перенос сделки через выходные. И снимается она среди недели из-за системы Т+2. Теория говорит, что своп возникает из-за разницы учетных ставок. Но он также есть и у, например, акций, которые покупаются в валюте счета. Если у вас нет желания вникать в то, откуда он берется, смиритесь с фактом – он есть. И это заработок брокера.
Проблема свопа в сравнении со спредом в его постоянном начислении. И эта проблема становится явной, когда вы работаете с долгосрочными стратегиями и фондовыми инструментами. Валютные пары движутся в коридоре, потому их нет смысла удерживать долго. Своп влияет на результат в меньшей степени. Иное дело – акции. Вы купили бумагу в расчете на рост минимум 30-50% в год, но есть ли смысл ее столько держать, если каждый день начисляется своп?
Принцип начисления свопа
Своп по каждому инструменту свой. Он изредка может быть положительным, но почти всего отрицательный – то есть вы должны брокеру. Своп разный для короткой и длинной позиции. Его размер и правила начисления указываются в спецификации контракта.
Спецификацию можно найти в торговой платформе. Например, в МТ4/МТ5 нужно:
- Вид – Символы. Здесь можно добавить символ, который не входит в базовый список. При установке платформы базовые чаще всего – основные валютные пары. Акции или кросс-курсы добавляете сами.
- Вид – Обзор рынка. В этом окне список рабочих активов. На нужном щелкаете правой кнопкой мышки и выбираете пункт «Спецификация».
В Спецификации есть размер свопа ко короткой/длинной позиции и день начисления тройного свопа.
Своп может начисляться в пунктах и в процентах.
- Начисление в процентах.
Это спецификация акций Amazon, которые в долгосрочной перспективе растут. Потому положительный своп по короткой позиции не интересен, убыток он не перекроет.
Предположим цена акций Amazon – 200 USD. Вы покупаете 5 акций, с кредитным плечом или нет – не имеет значения. Сумма позиции – 1000 USD. От нее и будет начисляться 6% годовых каждый день. Но есть примечание: «от текущей цены». Если акции выросли через год на 30%, позиция стала равна 1300 USD, 6% насчитываются на нее. Если упростить (не рассчитывать плавный рост свопа), то из 300 USD нужно будет вычесть 1300*0,06 = 78 USD. По факту эта сумма будет меньше, так как цена растет плавно. Но общая картина видна.
Вопрос: тогда может быть имеет смысл закрывать сделку на ночь и открывать ее утром? Тем более это снижает риски форс-мажора – ночью бывает всякое. Кстати, здесь нужно еще учитывать GMT и время закрытие торговых сессий. Для акций может закрытие сессии попасть на полночь. И тогда форс-мажор отпадает сам собой – с полночи до 16.00 торгов нет.
- Своп для 5 акций по 200 USD = 1000*0,06/365 = 0,16 USD.
- Спред для 5 акций: (200,98-200,86)*5 = 0,40 USD.
Получается, что удерживать сделку на следующий день выгоднее, чем ее закрывать.
2. Начисление в пунктах.
Здесь оба свопа отрицательные – начисление в пользу брокера будет в любом случае.
Расчет классический: считаем стоимость пункта – получаем ответ. В полном лоте 100 000 единиц – это указано здесь же в спецификации в строке «Размер контракта». Значит мы оперируем 0,01*100 000 = 1000 единиц контракта. 1 пункт = 0,00001 USD. Цена пункта: 0,00001*1000 = 0,1 USD. Значит своп на позицию объемом 0,01 лота будет равен 0,56 USD.
Много это или мало? Имеет ли смысл закрывать сделку на стыке дня? В отличие от акций, имеет. Здесь не нужно переводить расходы в доллары, как в акциях. Потому что в акциях цена указывается в USD, а в валютах удобнее считать в пунктах. Если плавающий спред по стандартному счету 1-1,5 пункта, своп – 5 пунктов, дешевле сделку закрыть. Если своп – 2 пункта, спред – 2,5 пункта, выгоднее своп.
Вывод. Своп только кажется относительно небольшим. Расчет на калькуляторе показывает, что в долгосрочной торговле расходы на него могут уменьшить прибыль минимум на 10-15%. И есть такой факт: если у вас длинная позиция, но цена на актив уменьшилась – вы в убытке не только из-за падения цены, но и из-за вычтенного свопа, который вычитается независимо от текущего финансового результата.
