У каждого года в криптовалютном мире свой тренд. На пике первой криптовалютной популярности активно продвигались стартапы сектора сетей для разработки децентрализованных приложений. Пик пришелся на 2017-2018 года. Потом возникла необходимость решать проблемы масштабирования – стали появляться сайдчейны, решения L2. Пусть большая часть проектов дальше идеи не пошла, но разработчики хотя бы пытались предложить что-то полезное.
Идея DeFI, NFT также казалась полезной. Но «что-то пошло не так». Децентрализованные финансы смогли предложить аналог банкинга с уникальными продуктами. Но затем пошел поворот в сторону GameFi, где банкинг стал основным платежным функционалом. Идея NFT с отличной идеей авторских прав также перекочевала в игровой сегмент, где стала применяться для унификации игровых персонажей, артефактов. В 2023-2024 годах объемы торгов NFT существенно упали.
Но больше всего удивил 2024 год.
Как крипторынок превращается в казино
Хотя 2024 год еще не окончен, можно сказать, что он принес два главных тренда – тапалки сегмента Tap-to-earn и рынки предсказаний. Причем рынке предсказаний резко стали популярными на фоне грядущих выборов в США. Несмотря на кардинальную разницу между сутью сегментов, у них есть общий момент – максимальное упрощение пользовательского опыта и привлечение пользователей обещанием быстрого заработка.
- Tap-to-earn
Лидерами по маркетингу и привлеченным пользователям стали Notcoin и Hamster Combat. Если проект Павла Дурова за относительно небольшие усилия принес до 500 USD, то второй проект своих поклонников разочаровал. За месяцы тапанья пользователи получили в среднем до 100 USD.
У Notcoin ситуация лучше, но ценовой график также нисходящий.
Механики привлечения пользователей напоминают принцип казино. Простые правила, не требуют особых навыков, не нужно тратить время на обучение. Пришел, нажал, получил. Сколько получил, когда получил и получил ли вообще – другой вопрос. Но главное – заинтересовать. Тем более без первоначальных вложений. Человек, который уже потратил день или неделю на «тапанье», вряд ли «слезет с иглы» — ведь он уже начал, ему жаль потраченного времени, он будет продолжать. Тем более конечная награда будет известна только в самом конце.
- Рынки предсказаний
В 2018 году платформа Augur входила в ТОП-100 криптовалют по уровню капитализации. Это был один из первых стартапов, позволявший делать ставки. Но разработчики на тот момент в нем перспектив не увидели.
Сегодня в сегменте рынка предсказаний все иначе. Только на платформе Polymarket объемы торгов в 2024 году составили более 1 млрд долл. США. Казалось бы, нет ничего страшного, если пользователь делает ставку на победу Дональда Трампа или футбольного клуба «Реал Мадрид». Но аналитики уже начинают бить тревогу. Причина – пользователи результаты ставок на исход некоторых событий начинают использовать как индикатор настроений рынка.
Приводятся следующие аргументы. Событие – снизит ФРС в сентябре учетную ставку на 0,25 или на 0,5 базисных пунктов:
- На Polymarket пользователи голосуют за понравившийся вариант. Практически без анализа или ориентируясь на мнение большинства.
- СМЕ (Чикагская товарная биржа) для прогноза учитывает реальные ставки на рынке межбанковского кредитования, макростатистика по рынку труда США и т.д.
Пари на Polymarket собрало 60 млн долл. США ликвидности. Хотя участники только лишь указывали два варианта. Такие объемы создают иллюзию того, что они отображают вероятность чего-то. Прогноз СМЕ имеет основания, отражаю реальную ситуацию. Polymarket – мнение толпы. И проблема в том, что это мнение толпы способно оказать более сильное влияние на мнение инвесторов, чем аргументированные прогнозы СМЕ.
- Мем-коины
Здесь ситуация доходит порой до абсурда. Десятки собак разных пород, коты, бегемоты(!) мем-коины, посвященные Дональду Трампу (их несколько). И даже одинаковые тикеры при разных названиях монет. Разработчики в описании проекта прямо указывают – проект развлекательный, служит для популяризации тотемов криптовалютных сообществ. В ТОП-100 монет по уровню капитализации можно найти минимум 7(!) мем-монет. То есть монет, которые не несут никакой практической пользы – актив для ставок на рост или падение цены, спекулятивный актив.
- Интересный факт. В августе издание Cointelegraph поделилось интересным исследованием. Шансы найти мем-коин на платформе Pump.fun, который бы принес в долгосрочном периоде прибыль, оказались ниже, чем выиграть с помощью ставки в казино.
Далее математический расчет и теория вероятности. Исследование показало, что до порога прибыльности доходит только 0,12% запущенных мем-монет. Вероятность выигрыша ставки на номер (1 из 38) – 2,6%.
Turbo (TURBO) – еще один стартап, который фактически дискредитирует идею блокчейна. Эта монета была создана с помощью искусственного интеллекта с единой целью – показать, что ИИ способен в кратчайшие сроки сгенерировать токен.
Но полная бесполезность монеты никого не останавливает. Обратите внимание: всплеск активности приходится именно на 2024 год. И пока что монета на границе ТОП-200. Что с ней будет дальше – вопрос.
Криптовалютные биржи занимают в происходящем нейтральное положение. С одной стороны, листинг подобных проектов, которые затем попадают в ТОП-100 – это популяризация «мыльных пузырей». И таким образом биржи делают свой вклад в обесценивание полезности криптовалютных стартапов. Но сами биржи иного мнения. Представители Binance признают, что листинг проходят криптовалюты, которые популярны, пользуются спросом и относительно надежны. То есть те, которые раскручены и имеют большой маркетинговый бюджет. Именно реклама, а не полезность проекта, выходит на первый план.
Какой из всего происходящего можно сделать вывод:
- Игровой тренд сохранится и в 2025 году. Несмотря на неудачу с «хомяком», терпение пользователей еще не иссякло. И они готовы дальше принимать участие в игровых проектах. Тем более не требующих вложений. А разработчики придумают новые «приманки». Например, Hamster Combat выложил на сайте дорожную карту, где анонсирует новые игры.
- Разработчикам «полезных» стартапов будет все сложнее привлекать деньги инвесторов. Спекулятивный капитал – краткосрочный. И он преимущественно в мем-токенах и прочих игровых стартапах.
Вывод. Тренд ближайшего года – максимально упростить пользователям работу с криптовалютами, предложив им «затягивающие» продукты. Реклама толкает инвестировать в мем-коины, вместо реальной аналитики принимать участие в рынке вероятностей:
- Разработчики следуют тренду. Сегодня мем-коин с обезьяной пользуется большим спросом, чем проект сегмента DePIN. Хотя в NFT это привело к обесцениванию активов на 80%+
- Спекулятивные трейдеры (обычные люди, которые о криптовалютах узнали только тапая «хомяка») не готовы вкладывать деньги в серьезные технологические стартапы и ждать годами отдачу. Даже Биткоин перспективнее.
- Рынки предсказаний отображают упрощенную картину, где настроения рынков формируются на основе случайностей.
Повторение доткомов 2000 года в криптовалютах уже близко?
