Технический анализ дает прогноз только лишь на основе тенденций предыдущих периодов. В какие-то моменты тенденция действительно есть – технический анализ работает. Но ни один индикатор не сможет спрогнозировать, например, падение цены криптовалюты из-за слухов о банкротстве биржи или стартапа (FTX и LUNA). Слухи – это «черные лебеди», которые способны разрушить любою настроенную и отточенную торговую систему.
Как слухи влияют на рынок
Слухи играют весомую роль в формировании рыночных трендов, особенно на финансовых рынках, где эмоции и восприятие участников рынка могут оказывать сильное влияние на цены активов и общее настроение.
1. Психология рынка и человеческий фактор
Финансовые рынки во многом зависят от ожиданий и настроений участников — инвесторов, трейдеров и аналитиков. Слухи, даже необоснованные, могут быстро распространяться, создавая ажиотаж или панику. Так как большинство рыночных решений принимаются людьми, эмоциональная реакция на слухи может приводить к быстрым и сильным движениям в ценах активов.
Два момента:
- Слухи могут распространяться намеренно, с целью дискредитации отдельных участников рынка (например, криптовалютных стартапов), с целью манипуляции ценой.
- Слухи могут интерпретированы в нужную сторону. Например, есть какой-то факт, но с помощью слухов он подается так, чтобы цена ушла в нужную сторону.
Слухи в руках маркетмейкеров – это инструмент, с помощью которого управляется цена. На цену можно повлиять крупным капиталом, но это риск. Если в рынок запустить слухи, «толпа» сама сдвинет цену в нужную сторону.
2. Механизм распространения слухов
В современном мире слухи распространяются гораздо быстрее благодаря социальным сетям, новостным платформам и мессенджерам. Информация, даже если она не подтверждена официальными источниками, может быстро достичь широкой аудитории. Оперативность распространения слухов усиливает их эффект на рынки, так как многие участники реагируют на них мгновенно, не дожидаясь проверки.
Реакция рынков на слухи – лучший индикатор. Спровоцированная паника толкает к продажам, FOMO – к покупкам. Когда человек видит двигающуюся цену, большое тело свечи, ему некогда проверять достоверность слухов – он реагирует на уже свершившийся факт, присоединяясь к толпе.
3. Влияние слухов на цены активов
Варианты слухов:
- Позитивные слухи. Если слух касается, например, ожидаемых успехов компании (выпуск новой продукции, крупные сделки, слияния и поглощения), это может вызвать рост цен на акции компании, даже если подтверждения нет. Оптимистичные ожидания формируют бычьи тренды.
Но эти же позитивные слухи могут принести и проблемы. Когда выходит финансовая отчетность и реальные цифры оказываются хуже, оптимизм резко пропадает. Здесь показателен пример Nvidia, чьи акции упали в конце августа более чем на 10% — рекордное в денежном выражении падение для фондового рынка.
- Негативные слухи. Слухи о проблемах компании или экономики в целом (убытки, судебные разбирательства, кризисы) могут вызвать панику, что приведет к массовым продажам активов, формируя медвежий тренд.
4. Эффект самосбывающегося пророчества
Влияние слухов на рынок также связано с феноменом самосбывающегося пророчества. Если слухи о росте или падении актива получают широкое распространение и участники рынка начинают действовать в соответствии с ними (например, покупать активы на слухах о росте), это действительно может подтолкнуть цены в прогнозируемом направлении. Таким образом, слухи могут создавать тренды, которые иначе могли бы не возникнуть.
Этот так называемый феномен относится не только к трейдингу, а и в общем к психологии человека. Человек убежден в том, что в будущем произойдет событие и делает все так, чтобы событие сбылось.
5. Слухи как инструмент манипуляции
Некоторые участники рынка используют слухи сознательно для манипуляции рынком. Путем распространения ложных или искаженных сведений они могут искусственно повышать или понижать цены активов для собственной выгоды. Например, такие манипуляции могут наблюдаться при «разгоне» малоизвестных акций на рынке или в ходе так называемых Pump and Dump схем.
6. Управление слухами
Компании, правительства и финансовые институты часто стремятся контролировать влияние слухов на рынки. Для этого они могут оперативно выпускать официальные заявления, опровергать слухи или, наоборот, подтверждать информацию. Быстрое реагирование на слухи помогает снизить неопределенность и стабилизировать рынок.
7. Влияние слухов на краткосрочные и долгосрочные тренды
Слухи обычно оказывают большее влияние на краткосрочные тренды, вызывая всплески волатильности. Долгосрочные тренды, как правило, формируются на основе более фундаментальных факторов — экономические показатели, прибыль компаний или макроэкономическая политика. Однако повторяющиеся слухи или слухи, связанные с глобальными изменениями (например, слухи о глобальных кризисах), могут оказывать длительное воздействие на рынок.
Вывод. Слухи – это инструмент, индикатор. Вопрос в том, как отличить слухи от новостей? И если между ними много общего, как отличить манипуляционные новости от фактов? Ответ один – искать первоисточник, думать и принимать решение своей головой. Или быстро реагировать на рыночные изменения, следуя за рынком.
