«Мой любимый срок инвестиций – навсегда» — так утверждает легендарный инвестор нашего времени Уоррен Баффет. Отличный девиз финансового гуру, но стратегия «купил и держи» требует превосходного знания фундаментального анализа и большой веры в перспективы компании. Поэтому подходит он далеко не всем инвесторам.
Большинство трейдеров ведут активную торговлю и часто совершают сделки, удерживая открытыми свои позиции порой несколько дней, часов, а то и вовсе считанные минуты или даже секунды. С развитием алгоритмической торговли появились HFT-программы высокочастотного трейдинга, которые используют сверхбыстрые компьютеры и совершают сделки в течение микросекунд. Об этом можно прочитать в книге знаменитого публициста Майкла Льюиса «Высокочастотная революция на Уолл-стрит».
Существует четыре основных стиля торговли: долгосрочное инвестирование, свинг-трейдинг и интрадей.
- Долгосрочное инвестирование (позиционная торговля)
Долгосрочное инвестирование предполагает удержание позиций открытыми в течение длительного времени: от нескольких месяцев до нескольких лет. Особенно популярна позиционная торговля у трейдеров фондового рынка, так как в долгосрочной перспективе акции, как правило, растут в цене. Долгосрочные инвесторы внимательно изучают фундаментальные показатели, тщательно отбирают активы в инвестиционный портфель.
Технический анализ используют для выявления трендов и определения наиболее выгодных точек входа. Как правило, используются недельные и месячные тайм-фреймы. На рыночный шум и незначительные колебания цен позиционные трейдеры внимания не обращают.
Для хеджирования риска инфляции и экономических кризисов долгосрочные инвесторы покупают золото и другие драгоценные металлы.
2. Свинг-трейдинг (смешанная торговля)
Свинг-трейдеры зарабатывают прибыль на среднесрочных колебаниях цены актива и удерживают позиции от нескольких дней до нескольких недель. Обычно свинг-трейдеры при анализе рынка применяют технические индикаторы и используют ценовые модели (паттерны). Для технического анализа строят графики на часовых, четырехчасовых и дневных тайм-фреймах. Трейдер на проводит все свое время у терминала, поэтому при такой торговле особенно важно использовать стопы и контролировать риски.
3. Интрадей (внутридневная торговля)
Трейдер проводит у монитора весь рабочий день. Позиции удерживаются от нескольких минут до нескольких часов. К концу рабочего дня все открытые позиции обязательно закрываются. Психологически, трейдинг – работа очень сложная, требует пристального внимания и тщательного контроля за соблюдением стратегии и рисков. В работе используется технический анализ на малых тайм-фреймах М5, М15, М30, Н1. Также к интрадею относится торговля «на новостях», когда спекулянт пытается предугадать, какой выйдет макроэкономическая новость, и открывает позицию в соответствии со своим прогнозом.
Интрадей-трейдеры совершают сотни, а то и тысячи сделок в год. Широко используют «плечи» и выплачивают в сумме огромные комиссионные брокерам.
Вывод.
Выбор стиля торговли – дело глубоко индивидуальное, зависит от характера трейдера, методов его торговли, стратегий, целей и горизонтов инвестирования. Можно сочетать стили, торгуя, например в долгосрок на фондовом рынке и интрадей – на форекс.
