Компания GEO Group привлекает внимание инвесторов необычным бизнесом: управлением частными тюрьмами и миграционными центрами в США. Но насколько безопасна и прибыльна такая инвестиция? Мы провели подробный анализ финансовых показателей, рисков и перспектив GEO Group на ближайшие 1–2 года, чтобы ответить на главный вопрос: стоит ли инвестировать в акции GEO прямо сейчас?
На данный момент GEO не выплачивает дивиденды. Последний раз выплаты были четыре года назад, затем компания решила направить все свободные средства на погашение долга. Руководство прямо заявило, что дивиденды возобновятся только после значительного снижения долговой нагрузки. Поэтому инвесторам не стоит рассчитывать на дивидендный доход в ближайшие пару лет.
Выручка GEO Group последние годы была стабильной, но рост минимален. Прибыль сильно колебалась из-за разовых расходов и административных затрат. В 2024 году прибыль резко упала до $32 млн, однако прогнозы на 2025 год оптимистичны — ожидается увеличение прибыли до $55–75 млн.
Мультипликаторы акций (P/E, P/B) сейчас высоки, что говорит о том, что рынок ожидает улучшения ситуации. Однако это означает, что акции не дешевые, и значительная часть потенциала роста уже заложена в цену.
Несмотря на сокращение долга, долговая нагрузка GEO остается высокой (Debt-to-EBITDA ~3.7). Компания успешно рефинансировала основные долги и избежала угрозы банкротства, но процентные расходы по долгам остаются высокими и будут серьезно давить на прибыль в ближайшие годы.
GEO Group сильно зависит от государственных контрактов, особенно от службы иммиграционного и таможенного контроля США (ICE). Это делает компанию чувствительной к политическим изменениям. Любые ограничения на частные тюрьмы или снижение миграционных задержаний могут негативно повлиять на доходы GEO.
С другой стороны, долгосрочные контракты компании обеспечивают стабильный денежный поток, а спрос на услуги GEO остается высоким. Поэтому краткосрочные риски контролируемы, но политический фактор требует постоянного мониторинга.
Компания сталкивается с судебными исками, связанными с условиями содержания detainees и оплатой их труда. Недавние судебные решения против GEO уже привели к многомиллионным выплатам и повышению операционных расходов. Такие процессы создают дополнительную неопределенность и могут существенно снизить прибыльность компании в будущем.
Акции GEO Group — это возможность для инвесторов с повышенным аппетитом к риску. Позитивные факторы, такие как снижение долговой нагрузки и улучшение прибыли в 2025–2026 гг., могут привести к росту стоимости акций. Однако высокая чувствительность к политическим решениям и судебные риски требуют осторожности.
Если вы готовы принимать высокие риски ради потенциально высокой доходности, акции GEO могут быть интересным выбором. Но для консервативных инвесторов или тех, кто стремится к стабильности, стоит поискать другие возможности.
В любом случае, инвестируя в GEO Group, необходимо внимательно следить за политической ситуацией, судебными разбирательствами и финансовыми отчетами компании.
