Капитализация – это оценка рыночной стоимости публичной корпорации, стоимость предприятия, рассчитанная на основе текущих биржевых котировок его акций.
Когда говорят, что рыночная капитализация Apple Inc. составляет три с половиной триллиона долларов, то это означает, если продать все 15,2 миллиардов акций «Яблока» по сегодняшней биржевой цене $ 231, то получится как раз $ 3,52 трлн.
Аналогично можно подсчитать этот показатель для любого другого публичного акционерного общества, акции которого котируются на бирже.
Например, ПАО Газпром. Всего в обращении находится 23,644 млрд. акций этого эмитента. Котировка 132,50 руб. за акцию. Итого получается, что капитализация российского газового монополиста составляет 3,1 трлн. рублей. Или $ 33 млрд.
Можно сравнить компании по рыночной капитализации и почувствовать разницу.
На этот показатель обращают внимание умудренные опытом инвесторы.
«Куда лучше купить замечательную компанию по честной цене, чем честную компанию по замечательной цене» – рекомендует великий Уоррен Баффет.
Хотя, рыночная капитализация во многом отражает не истинную «бумажную» стоимость компании, а мнение людей о перспективах её бизнеса. И это тоже нужно учитывать и не пренебрегать фундаментальными показателями.
Специалисты Всемирной федерации бирж (WFE) оценили капитализацию всего мирового фондового рынка, то есть текущую стоимость всех представленных на биржах корпораций, в $ 109 триллионов (данные на октябрь 2023 года).
Разумеется, львиную долю глобального рынка капитала занимают США: на их долю приходится более 40% мировой капитализации или в абсолютных величинах $ 46,2 трлн. Значительно от них отстает ЕС — $ 12,1 трлн.
Далее следуют Китай с $ 11,5 трлн., Япония — $ 5,8 трлн., Гонконг — $ 4,3 трлн. и Великобритания — $ 3,2.
Крупнейшие в мире по капитализации компании:
- Apple Inc. — $ 3,52 трлн.
- NVIDIA Corporation — $ 3,39 трлн.
- Microsoft Corporation — $ 3,12 трлн.
- Alphabet Inc. — $ 2,04 трлн.
- Amazon.com, Inc. — $ 1,97 трлн.
Капитализация российского фондового рынка на сегодняшний день составляет 58 трлн. рублей или $ 0,60 трлн. Этот уровень соответствует аналогичному показателю Бразилии, но очень далек от уровня стран с высокими доходами. Нам есть куда стремиться.
Крупнейшие российские публичные компании:
- Сбербанк – 5935 млрд. руб.
- Роснефть – 5271 млрд. руб.
- ЛУКойл – 4831 млрд. руб.
- Газпром – 3133 млрд. руб.
- Газпромнефть – 3058 млрд. руб.
Изменения инвестиционного ландшафта в ближайшие десятилетия и последствия этого для инвесторов
С начала XXI века низкие ставки по облигациям и банковским депозитам привели к ускоренному росту фондовых рынков во всем мире, особенно это касается бирж Соединенных Штатов. Но эта тенденция совсем не обязательно сохранится в дальнейшем. Эксперты инвестиционного банка Goldman Sachs опубликовали исследование, согласно которому структурные сдвиги, вызванные ростом населения развивающихся стран, приведут к сокращению доли США на глобальном рынке капитала и увеличению доли Китая, Индии и других развивающихся стран.
