FUD в криптовалютах – это аббревиатура, которая расшифровывается как страх, неуверенность и сомнение. Под этим понятием подразумевают любой негатив, любые негативные новости, которые в конечном счете приводят к панике, продажам и соответственно падению рынка. Если частный инвестор уровня «прогрессивный хомяк» будет постоянно читать в аналитических рассылках, в Телеграм о том, как все плохо, все скоро обанкротятся, он предпочтет на всякий случай продать монеты ведь «дыма без огня не бывает». Или бывает? Если СМИ гонятся за красивыми заголовками или преднамеренно раздувают FUD.
Как зарабатывать на FUD
FUD можно разделить на два вида:
- Естественный. Отрицательные новости – это констатация факта. Они не несут подвоха, не имеют манипуляционных целей. Если Китай запретил майнинг и ICO, это не потому, что он захотел раскачать рынок.
Опасность естественного FUD в последствиях. Он неконтролируемый. Вслед за новостями из Китая могут появиться аналогичные новости из других стран. Гэри Генслеру в этот момент может захотеться подать очередной иск против Binance, Coinbase, Ripple. А тем временем суд начнет компенсировать активы Mt.Gox. Под шумок на пике стоимости свои криптовалютные запасы сольют Германия и Великобритания.
Большую часть этого сценария мы наблюдаем в первой половине 2024 года (разве что без Китая). Подобное негативное накопление эмоционального новостного фона может привести к глобальной рецессии. Достаточно одной новости, чтобы спровоцировать глобальный обвал, аналогичный 2018 и 2022 годам. Восстановление будет долгим. И не факт, что оно будет.
- Искусственный. Создается для раскачки рынка. В рынок вбрасывается «локальный» FUD, который затем или опровергается, или сводится к нулю аргументами с другой стороны. Информация подается однобоко или что-то недоговаривается. Или подается в негативном ключе, даже если это не так.
Маркетмейкеры видят: «О, есть хорошие новости, которые в долгосрочной перспективе могут поднять тренд. ETF приняли, есть крупные инвесторы. Значит нужно рынок притормозить». В рынок вбрасывается новость: «Обманутые инвесторы FTX получат до 75% выплат». Новость подается в ключе «инвесторы FTX тут же обналичат криптовалюту, что создаст рост предложения». В первоисточнике есть уточнение: выплаты будут проводиться не в криптовалюте, а в фиате. И это наоборот может создать дополнительный спрос со стороны тех, кто снова решит войти в рынок.
Цель искусственного FUD – вынудить «хомяков» выйти из рынка. Цена частично просаживается и маркетмейкеры легко поглощают объемы. FUD контролируемый. И краткосрочный.
Искусственный FUD может быть двух типов:
- Глобальный. Направлен на весь рынок. Прежде всего на ВТС, ЕТН, за которыми следуют остальные монеты. Падает вся капитализация.
- Локальный. Направлен на отдельные стартапы. Так часто атакуют Solana, взаимный FUD был между Binance и FTX (о чем CZ говорил прямо, не скрывая свою роль в утоплении FTX).
Оба типа – контролируемые, искусственные. Хотя во втором случае может наступить скам «жертвы».
Инструменты FUD:
- СМИ. Самый действенный канал. Аналитические издания, порталы и т.д. Большая аудитория обеспечивает сарафанное радио.
- Каналы. От Телеграм и Ютуба до социальных сетей. Здесь ситуация сложнее: задача – кликбейт и подписки. Потому в ход идут яркие заголовки и субъективная «из пальца» аналитика.
- Форумы, слухи, «мнения аналитиков». Новость нужно уметь трактовать. Но вместо поиска первоисточника инвесторы предпочитают послушать псевдо аналитиков. Или воспользоваться их сигналами.
- Статистика, аналитические данные. Поданные только с одной стороны. Например, дан негатив, но не указан позитив.
Самый распространенный вариант манипуляции – подача искаженной информации. Ее всегда можно будет подать правильно, но позже, тем самым остановив панику.
Как оценивать FUD. По уровню волатильности – рост амплитуды движения говорит о том, что рынок теряет спокойствие. Качели вместо стандартных 2% в день 5%+ — это уже риск. Сложно сказать, в какую сторону будет следующий пробой – кто окажется сильнее. Второй вариант – использовать индикаторы. Например, Индекс страха и жадности. Он есть в двух версиях, которые чуть отличаются принципом расчета. Разработчики – CNN и Alternative.
Как реагировать на панические настроения рынка, зависит от того трейдер вы или инвестор.
Как реагировать инвестору:
- Ждать. Вы все равно покупали криптовалюту на долгосрок. Тогда разве вам важны эти качели? Пусть падает рынок на 60-70%, все равно практика показывает, что он потом восстановится. Пусть через 12-18 месяцев, но восстановится. Где хранить монеты все это время – другой вопрос. За 1-1,5 года биржа может соскамиться, потому лучше холодный кошелек.
- Усредняться. Если цена на панике упала, вы ожидаете, что она все равно вырастет, почему не докупиться на дне? Не вырастет до прежнего уровня – окупите убыток. Например, купили ВТС по 60К, он упал до 20К. Докупили столько же. ВТС поднялся до 40К – вы уже на уровне безубытка.
- Анализировать новости. Это поможет понимать ситуацию: длительность просадки, шансы на восстановление. Ну и просто быть в курсе событий.
Это относится преимущественно к топовым монетам и к глобальному FUD. Если речь идет о новом стартапе, который после атаки конкурентов рискует стать скамом, его монеты проще продать.
Как реагировать трейдеру:
- Не паниковать. Может FUD локальный, манипулятивный. Тогда его имеет смысл переждать. Закрытие сделки на панике – потеря на спреде. Потому важно понять источник и причину негатива. А также оценить позитив, который может перевесить негативный фон. Имеет смысл обратить внимание на политику крупных держателей монет. Если есть сильный отток из фондов, ситуация неприятная.
- Закрывать сделки по стопам. Если FUD глубокий, структурный, то удерживать позицию на просадке нет смысла. Лучше закрыть сделку на уровне допустимого риска, дождаться разворота и снова открыть длинную позицию.
- Не использовать плечо. На резком падении цены кредитное плечо – это гарантированная ликвидация позиции. Плечи в криптовалютах – опасный инструмент.
Вопрос: как определить наступление FUD? Можно ли одну новость уже относить к FUD? Если она структурная, разносится в СМИ и оказывает давление на цену, то да. Все, что создает негативный новостной фон, приводит к панике – это ФУД независимо от его происхождения и целей.
Вывод. Анализировать, оценивать новостной фон, искать источники – это правильно. Но вы все равно вряд ли что-то сделаете против толпы. Замечательно, что вы нашли первоисточник и смогли определить факт манипуляции. Но толпа этого не сделала и в паники сбила цену. Цена все равно упадет. Но анализ поможет вам спрогнозировать глубину падения и время возвратной коррекции. Если вы увидели факт манипуляции, значит FUD искусственный. Падение вряд ли продлится долго, стоит переждать. Если наступают сложные времена, лучше из рынка выйти.
