Торговые объемы каждый индикатор рассчитывает по-своему. Как уже говорилось в предыдущих обзорах индикаторов этой группы, на Форексе объем посчитать сложно, но можно. Причина: нет единого агрегатора. Потому брокер может ориентироваться или на собственный стакан цен, или рассчитывать его по тиковым движениям цены. Но в любом случае это будут данные только по его базе, а не по всему рынку.
Наиболее распространенный вариант расчета объемов: соотношение объемов покупателей и продавцов за свечу – за отдельно взятый период. Но есть несколько вопросов:
- Учитывать в расчете только совершенные сделки или также и отложенные ордера? Неисполненные ордера – отсутствие достаточной ликвидности, но они также могут влиять на тренд, если цена до них все-таки доберется.
- Расчет объема по последней свече – отображает он краткосрочную тенденцию или же этот объем может задавать ход тренда? Например, если наблюдался флет, зачем учитывать объемы предыдущих свечей? Ведь резкий рост объемов на текущей свече может говорить о прорыве цены и начале тренда. И тогда важен именно последний объем без усреднения.
Просто понимать, что «Ура! Всю неделю на рынке торговались только 100 бумаг, а сегодня – 500» — этого недостаточно. Важно не просто считать объемы, а понимать, кто активнее вблизи ключевых уровней — покупатели или продавцы. Частично это позволяет увидеть индикатор дельты кумулятивного объема CVD.
Что такое индикатор CVD
Индикатор CVD (Cumulative Volume Delta) показывает накопленную разницу между объемами покупателей и продавцов за указанный в настройках период времени. Например, с начала торговой сессии или за фиксированное количество свечей. Он помогает увидеть долгосрочную доминацию одной из сторон, хотя, уменьшив период, его можно применять и для поиска текущих ценовых прорывов.
Объяснение принципа работы индикатора:
- Рынок – это продавцы и покупатели, которые готовые продавать/покупать актив в интересующих объемах по интересующей цене. Если 5 покупателей готовы купить 10 единиц актива по 10 USD и есть 1 продавец, готовый продать эти 10 единиц по указанной цене, сделки совершаются, торговый объем учтен. Если один продавец готов продать 5 единиц актива по 10 USD, второй – 5 единиц по 11 USD, цена растет. Если продавец хочет еще больше цену за свой актив, но покупателей нет, ордер остается висеть отложенным.
- Все заявки покупателей и продавцов находятся в стакане цен. Часть сделок исполняются при совпадении цены и объемов немедленно (агрессивные покупки/продажи), часть «ждет своего часа».
Важно! Трейдеров можно условно разделить на две группы: агрессивные и лимитные. Агрессивные – те, которые видят в стакане цен интересующую их цену и тут выставляют встречную заявку. Сделка совершается мгновенно. Лимитные трейдеры выставляют отложенные ордера. Их не интересует текущая цена, их интересует своя цена, по которой сделка может быть исполнится в будущем. А может нет, если цена до желаемого уровня не дойдет. В дельте и накопленной кумулятивной дельте учитываются только совершенные сделки — «агрессивные» ордера.
Но отложенные ордера также важно учитывать – они могут указывать на ключевые уровни, на которых цена может зависнуть, поглощая заявки. Если вы учитываете только «закрытые» сделки в свече, вы смотрите только на «агрессоров». Если вы учитываете отложенные ордера, вы видите, где продавцы/покупатели готовы защищать цену. Одно без другого дает неполную картину.
- Дельта – это разность между объемами покупателей по цене Ask и продавцов по цене Bid. Речь только о фактически совершенных сделках за период. Положительная дельта – лидируют объемы покупателей, отрицательная – продавцов. Количество покупателей/продавцов роли не играет, учитывается торговый объем. Дельта рассчитывается за свечу.
- Накопленная дельта – сумма всех дельт за указанный в настройках период.
Индикатор размещается под ценовым графиком и представляет собой гистограмму, движущуюся относительно нулевой горизонтальной линии.
Как работает индикатор. Чем больше накопленная разница в объемах между покупателями и продавцами, тем больше столбец гистограммы. Если перевес в сторону покупателей, гистограмма идет вверх, если продавцов – вниз. Нулевой уровень – баланс. Если гистограмма достигла пика и продавцы начали оказывать давление (продавать актив на максимуме его стоимости), разрыв сокращается – гистограмма начинает спадать.
Важно! Индикатор учитывает только совершенные сделки. Логичный вопрос: как объемы покупателей могут оказаться больше объемов продавцов и наоборот? Если кто-то купил 10 единиц актива, кто-то 10 единиц продал. По факту баланс.
Ответ: в стакане цен располагаются отложенные заявки продавцов. Покупатель выбирает заявку по интересующей цене и покупает 10 единиц актива. Если активность со стороны покупателя, +10 записывается в дельту ему. По факту сколько единиц куплено, столько и продано. Но инициатива покупателя говорит о том, что он согласен с ценой. Агрессивность покупателей и толкает цену вверх, потому что они выкупают текущие объемы и готовы покупать новые по большей цене.
Условный пример: у продавца есть 10 яблок. Он выставляет отложенный ордер на продажу 5 яблок по цене 1 USD за штуку. На рынке появляется агрессивный покупатель, покупающий все 5 яблок. Продавец: «Ух ты, все яблоки купили. А выставлю-ка я остальные 5 яблок по цене 2 USD». Покупатель забирает и их. Накопленная дельта – +10 в пользу покупателя, который подтолкнул агрессивной покупкой цену вверх.
Для продавцов ситуация зеркальная.
Формула расчета индикатора:
- n – количество свечей.
- Volume – агрессивные объемы покупателей и продавцов.
Сигналы индикатора:
- Индикатор пересекает нулевую горизонталь снизу вверх. Доминация продавцов окончилась, начинают доминировать покупатели. Если расчет индикатора – с начала торговой сессии и цена не прошла четверти своего среднего дневного диапазона, можно рассмотреть вариант открытия длинной позиции при условии подтверждения тренда.
- Дивергенция. Один из самых сильных сигналов подобных индикаторов на долгосрочном интервале с уменьшенным масштабированием графика. Если индикатор развернулся в противоположную движению цены сторону, цена скоро развернется вслед. Поймать классическую и скрытую дивергенции можно, но сложно – сигнал редкий.
- Гистограмма CVD растет, но цена движется в горизонтали. На графике – флет, но покупатели начали наращивать объемы покупок. Пока отложенные ордера продавцов поглощают объем покупателей, но покупатели увеличивают объемы. Это означает скорый пробой коридора флета вверх.
- Подтверждение пробоя ключевых уровней. У ключевых уровней часто устанавливаются отложенные ордера. Пробой уровней с нарастающей дельтой в пользу одной из сторон в направлении пробоя – подтверждение его истинности.
Торговля по дивергенции.
Дивергенция сильный, хотя и редко появляющийся паттерн. Цена двигается по инерции благодаря отдельным отложенным ордерам, но основного объема и ликвидности в ее направлении нет. Противоположная сторона уже активно «выбивает» заявки в стакане цен. Индикатор развернулся – значит, скоро за ним развернется и цена. Медвежья дивергенция строится по максимумам, бычья – по минимумам.
Пример бычьей дивергенции:
Изначальный восходящий тренд подтверждался зеленой гистограммой индикатора. Затем последовал разворот и быстрое падение CVD в красную зону с большой амплитудой. Большая амплитуда – предварительный сигнал возврата цены к восходящему движению. Индикатор пошел вверх, но цена продолжила обновлять минимумы – сформирована бычья дивергенция. В момент, когда индикатор почти дошел до нулевой линии, цена развернулась вверх. Пересечение индикатором нулевой горизонтали – сигнал к открытию длинной позиции.
Пример медвежьей дивергенции:
На интервале М15 24 октября видна резкая свеча вверх. В это время не было никаких значимых новостей, макроэкономической статистики. И так как таймфрейм – краткосрочный, можно предположить, что кто-то из крупных трейдеров набирал объемы длинных позиций.
Индикатор показывает рост накопленной дельты в пользу покупателей, но на его максимуме видна частичная коррекция цены с уменьшением тела свечей. Это говорит о том, что предыдущий резкий рост был импульсный и временный. Максимумы индикатора начинают снижаться, но крупный капитал пытается снова поднять цену, чтобы продать актив на максимуме «хомякам», рассчитывающим на восходящий тренд. На графике медвежья дивергенция, после которой цена ожидаемо уходит вниз.
Как искать дивергенцию:
- Уменьшайте масштаб. Дивергенция – редкий сигнал. Его нужно искать на нескольких десятках свечей. Потому лучше всего для быстрой торговли искать дивергенцию на таймфреймах М15-М30. Иначе есть риск открыть раннюю сделку и потерять деньги на свопе.
- Важна тенденция старшего таймфрейма. Видите восходящее движение на старшем таймфрейме, подтвержденное трендовыми индикаторами и паттернами – ищите на младших интервалах дивергенцию и открывайте сделку.
- При построении линий дивергенции важны только самые важные, видимые экстремумы. Не нужно выдавать желаемое за действительное.
- Макроэкономическая статистика может резко изменить ценовой график. Потому важно следить за экономическим календарем.
Кроме классической дивергенции есть также скрытая. Если классическая дает сигнал о потенциальном ценовом развороте, то скрытая наоборот дает сигнал о продолжении тренда. На графике разница в том, по каким экстремумам строятся линии. Но искать ее еще сложнее – из-за той же причины: «Выдавать желаемое за действительное».
Вывод. Идеальных индикаторов нет, но можно создать комбинацию разноплановых инструментов, которые максимально увеличат вероятность результативного сигнала. CVD – дополнительный индикатор, который можно использовать в связке с трендовыми индикаторами, осцилляторами, паттернами. Его слабое место – влияние фундаментальных факторов. Они могут мгновенно увеличить дельту, показав излишний оптимизм. Если затем наступает коррекция, индикатор дельты устраняет дисбаланс. Но если ценовой импульс наступил на текущей свече после выхода статистики, CVD его учтет, введя в заблуждение.
Положительный момент – усреднение объемов за период без учета отложенных ордеров, которые часто выставляются AI-роботами для искажения общей картины спроса/предложения. Скачивайте, устанавливайте, тестируйте!
