Иметь деньги – это всегда риск.

Сделать депозит в надежном банке – один риск, инвестировать денежные средства в недвижимость или ценные бумаги – другой риск, хранить дома под подушкой – третий риск.

Но ставки по депозитам часто не перекрывают инфляции, активы могут снизиться в цене, вариант «дома под подушкой» тоже несет в себе некоторые серьезные опасности.

Так как определить риск и соотнести его с вероятной доходностью различных финансовых инструментов?

В этой статье рассмотрим риски инвестирования на фондовом рынке – в акции и облигации.

Прежде всего хочу напомнить, что риск – это вероятность неблагоприятного развития событий, то есть убытка, если мы говорим о фондовом рынке.

На бирже цены активов меняются ежедневно – стоимость инвестиционного портфеля то растет, то падает.

Под риском подразумевают изменение стоимости актива в невыгодную для трейдера сторону (снижение цены).

Финансовые инструменты могут быть как с низким уровнем риска, или с высоким.

Как правило, если цена акции очень подвижна, то инвестиции в такие бумаги сопряжены с высоким риском.

Пример: акции Virgin Galactic (SPCE), которые приобрели огромную популярность летом 2021 года, когда компания организовала свой первый суборбитальный полет космических туристов. Потом интерес к бумагам SPCE куда-то пропал, и акции сильно девальвировались раз так в 70 приблизительно.

Другой пример высоковолатильных акций – американский производитель электромобилей Tesla (TSLA). За пять лет акции компании выросли с $ 15 до $ 400, а сейчас торгуются около $ 195.

Наиболее низкорисковыми считаются инвестиции в государственные облигации:

Риски в акциях:

• Риск эмитента – компания опубликовала слабый финансовый отчет, прогнозы не оправдались, появились новые сильные конкуренты. Например, был такой всемирно известный производитель мобильных телефонов Nokia. Но в 2007 году на рынок выходят смартфоны, и компания безнадежно утрачивает свое лидерство, а потом и бизнес по производству мобильных гаджетов. В результате – акции Nokia на бирже уценились в десять раз.
• Секторальный риск – снизился спрос на продукцию отдельного сектора экономики.Пример – в пандемию снизился спрос на перелеты и, соответственно, рухнули котировки акций авиакомпаний.
• Политический риск – российский фондовый рынок это ощутил на себе в феврале-марте 2022 года после ввода санкций.

Риски в облигациях:

• Риск дефолта – это когда эмитент отказывается выплачивать купонный доход или проводить погашение облигации. Такое тоже случается, особенно у ненадежных компаний. Например, в 2022 году в России не смогли выполнить свои обязательства 15 эмитентов облигаций. Долги по таким бумагам реструктурируют: кредиторы пытаются договориться с заемщиком о реструктуризации по займу. Но часто дело заканчивается банкротством.
• Экономический риск – при повышении кредитных ставок процентные ставки по облигациям тоже растут, соответственно, их цена снижается. Именно это мы сейчас наблюдаем на российском рынке.
• Политический риск.

Вывод: перед началом инвестирования необходимо определить для себя цель инвестирования и риск, который вы готовы при этом нести. И уже исходя из этих факторов можно составить себе сбалансированный инвестиционный портфель, включающий акции и облигации, учитывая собственные предпочтения. Также не забывайте о диверсификации – распределении активов по различным видам ценных бумаг и эмитентов. Как показывает практика, при долгосрочном инвестировании акции приносят больший доход. Но вложения в облигации считаются более надежными.