Риски в трейдинге можно условно разделить на торговые и неторговые. К неторговым рискам относят две группы: психологические (поведенческие) — те, которые связаны с эмоциональным состоянием человека (азарт, жадность, эйфория, усталость) и технические риски. Под техническими рисками подразумевается убыток по причине сбоя платформы или проблем в сотрудничестве с брокером. Последняя часть была детально расписана в этом и этом обзорах.
Торговые риски — это риски, связанные с получением убытка из-за ошибки прогнозирования рыночной ситуации. Нельзя сказать, что они полностью лежат на совести трейдера. На 100% их предусмотреть невозможно, но тем не менее существуют методы, которые позволяют снизить их влияние. Торговые риски можно разделить на две группы: фундаментальные и риски применения технического анализа.
Фундаментальные торговые риски:
- Риск убытка вследствие недооценки влияния того или иного фундаментального фактора. Об этом мы уже писали в предыдущих статьях, посвященных риск-менеджменту. Пример: изменение учетной ставки ФРС и заявление представителей ЕЦБ. Первый фактор для пары EUR/USD кажется более значимым, но он же и наиболее предсказуемый. Потому при одновременных двух событиях более значимым может оказаться именно заявление от ЕЦБ. Перспективы изменения учетной ставки ФРС уже заведомо заложены в курс, тогда как политика европейского Центробанка порой оказывается непредсказуемой.
- Риск убытка вследствие игнорирования необходимости оценки статистики в динамике. Даже положительный квартальный финансовый отчет компании может отрицательно повлиять на стоимость акций, если он хуже предыдущего.
- Форс-мажор. Пример — атака дронов на нефтяные мощности Саудовской Аравии 14 сентября 2019 года, которая привела к внутридневному росту цены на нефть на 20%.
Торговые риски вследствие применения технического анализа стоит рассмотреть подробнее.
Торговые риски и технический анализ: учимся минимизировать убыток
Торговый риск трейдера единственный — убыток по причине разворота цены. Технический анализ предусматривает множество методов прогнозирования начала тренда и его разворота, зарождение флета и т.д. Но все они имеют недостатки.
- Риск волатильности актива. Каждый актив имеет среднедневную волатильность, представляющую собой среднее значение амплитуды (расстояния между внутридневными экстремумами). Ни калькуляторы, ни индикаторы не способны дать точное представление о волатильности. Соответственно резкий рост амплитуды движения, срывающий стопы, оказывается неожиданностью.
- Совет. Оцените среднюю волатильность по фрактальным экстремумам или скоплению свечей на истории. Не занимайтесь «пересиживанием»: пробой коридора волатильности — сигнал к тому, что убыток будет только расти. Избегайте торговлю в момент выхода новостей.
- Риск торговли по уровням. Одна из любимых стратегий начинающих трейдеров. Кажется логичным открывать сделки на отскоке или на пробое сильного уровня. Риск в том, что каждый трейдер воспринимает уровни по-разному: для кого-то это фиксация прибыли, для кого-то — уровень стопа, для кого-то — точка открытия сделки. Вокруг фрактальных уровней формируются зоны, где движение цены происходит зигзагообразно с небольшой амплитудой (точно не подходит скальперам). Также от уровня возможен сильный отскок, который из-за проскальзываний ухудшит торговый результат.
- Совет. Если сделка уже открыта, закрывайте ее до того, как она достигнет уровня сопротивления или поддержки. Это исключит вероятность потери части дохода на проскальзывании после отскока и неопределенности. Если сделка еще не открыта, дождитесь движения цены в сторону пробоя или отскока и только потом открывайте сделку. Хотя движение может быть только коррекцией, риски все же будут снижены.
- Риски зон перекупленности и перепроданности. Классическая ошибка — «прыгать в последний вагон уходящего поезда». Ни стохастик, ни RSI, ни аналогичные осцилляторы из-за запаздывания и неточности математической модели не способны точно указать наличие данных зон. Как показывает практика, осцилляторы после выхода из зон часто снова возвращаются обратно.
- Совет: зоны перекупленности и перепроданности имеют психологическую первопричину. Крупный капитал начинает удовлетворять повышенный спрос, закрывая сделки на пике. Цена прекращает рост. Потому оцениваем наличие зон не по индикаторам, а по фрактальным зонам. Если явно просматривается уменьшение амплитуды движения (уменьшение расстояния между экстремумами), есть признак затухания тренда.
Продолжение в следующем обзоре.