Всем трейдерам хорошо известно, что на фондовых биржах ведется торговля акциями и облигациями. Но в мире существуют десятки тысяч самых разнообразных ценных бумаг, различающихся по своим признакам, свойствам и характеристикам. Не все акции одинаково полезны для инвестиций. Для того, чтобы осознанно и взвешенно принимать торговые решения, полезно ознакомиться с основными видами акций и облигаций, торгуемых на биржевых площадках.
Обыкновенные и привилегированные акции.
Акция – это доля собственности в акционерной компании. Существуют обыкновенные акции, которые дают акционеру право голоса на общем собрании акционеров, и привилегированные (или, как их еще называют, «преференциальные») акции, которые не предусматривают участие в управлении корпорацией, но зато предоставляют некоторые преимущественные права при выплате дивидендов. Тонкости отличий в правах по обыкновенным и по привилегированным акциям прописаны в Уставе акционерного общества. В случае, если компания на протяжении нескольких лет вообще не выплачивает дивиденды из-за отсутствия балансовой прибыли, то по «префам» может быть предусмотрено накопление дивидендного дохода, и в этом случае они носят название кумулятивные акции. В некоторых случаях, предусмотренных Уставом, привилегированные акции могут превратиться в обыкновенные. Такие акции называются конвертируемыми.
Например, согласно Уставу, АО Сургутнефтегаз выплачивает по своим привилегированным акциям не менее 10% от чистой прибыли. В результате, по итогам прошлого года дивиденды по «обычке» составили всего 0,85 руб., а по «префам» — 12,29 руб.
Акции роста, акции дохода и акции стоимости.
Молодые компании, особенно работающие в IT-отрасли, активно развиваются, осваивают новые ниши на рынке, не выплачивают дивиденды, а всю заработанную прибыль реинвестируют в собственное развитие. Их котировки стремительно улетают вверх на бирже, опережая все фондовые индексы. Акции таких компаний называются акциями роста. Правда, если в друг доходы такой компании вдруг не оправдают ожидания инвесторов, то коррекция развивается не менее стремительно, котировки возвращаются с небес на землю.
Примеры акций роста: AMD, Meta, Google, Tesla, Amazon, Ozon, Yandex.
Спекулянты зачастую гонят вверх цену таких акций не обращая внимание на фундаментальные показатели. Поэтому характерная особенность акций роста – высокий коэффициент P/E, показывающий отношение рыночной стоимости компании к ее чистой прибыли.
Акции дохода приносят инвесторам регулярный пассивный доход в форме стабильных дивидендов на протяжении многих лет. Эмитенты акций дохода – это крупные компании со стабильным бизнесом и хорошими фундаментальными показателями. Потенциал роста таких компаний не так велик, но при рыночных потрясениях акции дохода являются «тихой гаванью» для инвесторов.
Примеры акций дохода: American States Water Co., ABM Industries, Nordson Corporation, ИнтерРАО, Московская биржа.
К акциям стоимости относятся ценные бумаги крупных компаний со стабильной прибылью, но низкими темпами роста. Такие бумаги лучше покупать в ситуации спада на рынке, когда они недооценены рынком по фундаментальным показателям.
Примеры акций стоимости: AT&T Inc., Exxon Mobil Corporation, Goldman Sachs, ЛУКойл, Сбербанк РФ, Ростелеком.
Циклические и нециклические акции.
Экономика растет неравномерными темпами. Периоды роста сменяются периодами спада экономической активности. Акции некоторых компаний очень чувствительны к циклам экономики, поэтому они и носят название циклические. К ним можно отнести бумаги компаний по производству товаров второй необходимости, акции туристических компаний и сферу недвижимости. К нециклическим акциям относятся акции ритейлеров, сферы жилищно-коммунального хозяйства и военно-промышленного комплекса. Бизнес этих компаний не зависит от фазы экономического цикла: люди всегда будут покупать продукты, оплачивать услуги ЖКХ, а государства будут финансировать ВПК в зависимости от геополитической ситуации.
Вывод.
Инвестирование в те или иные виды акций зависит от цели и горизонта инвестирования, склонности инвестора к риску. Максимальную прибыль в течение короткого срока можно получить при инвестировании в акции роста. Но это может обернуться разочарованием, в случае если что-то пойдет не по плану. Для долгосрочного стабильного дохода больше подойдут акции дохода и привилегированные бумаги.
Разумной стратегией будет комбинирование различных видов акций в соответствии со своими предпочтениями и инвестиционным планом.
