Продолжаем рассматривать топовые страны, являющиеся лидерами по отдельным критериям. Для потенциальных инвесторов это ориентир, в акции каких компаний имеет смысл вкладываться в долгосрочной перспективе.
5. Индия – самая быстрорастущая экономика мира
Уточнение: среди крупнейших стран мира (G20). Но даже если говорить о странах всего мира, Индия – в ТОП-10. Основными причинами аналитики называют большой рост внутреннего спроса, наращивание экспорта в Китай и Россию, масштабные инвестиции государства в инфраструктуру.
Крупнейшие компании:
| Название | Тикер | Капитализация, млрд USD/трлн INR | Доходность акций за 1 год, % | Доходность акций за 5 лет, % | |
| 1 | Reliance Industries | RELIANCE | 186,24/17,60 | -13,21 | +22,34 |
| 2 | Bharti Airtel | BHARTIARTL | 121,50/11,07 | -8,14 | +258,22 |
| 3 | State Bank of India | SBIN | 101,17/9,57 | +26,65 | +144,80 |
| 4 | Tata Consultancy Services | TCS | 80,29/7,59 | -39,51 | -37,03 |
| 5 | Bajaj Finance | BAJFINANCE | 64,50/0,611 | +5,49 | +64,72 |
HDFC Bank (HDB) занимает вторую строчку по уровню капитализации, но на фондовой бирже Индии не котируется (выбрана площадка США). В список включены только те компании, чьи акции можно купить в том числе и на индийской фондовой бирже. Доходность указана в INR, иностранным инвесторам нужно учесть падение курса рупии.
Сильные стороны экономики:
- Молодое население – рабочая сила. Средний возраст молодого населения – около 28 лет. Огромный приток рабочей силы и стремительно растущий средний класс формируют большой объем внутреннего потребительского спроса.
- Лидерство в сегменте экспорта IT-услуг. Несмотря на факт занятости почти половины населения в сельском хозяйстве, IT-сектор в стране очень развит. И индийцы готовы предлагать на международном рынке услуги по разработке ПО за более низкую оплату в сравнении со спецами США и Европы.
- Перспективные отрасли – фармацевтика, «зеленая энергетика», металлургия. Индия – одна из крупнейших стран по выплавке стали.
Аналитики не считают попадание Индии в рейтинг ТОП самых быстрорастущих экономик мира, но и не видят поводов для позитива. Страна перенаселена, из-за чего уровень ВВП на душу населения остается очень низким – население не ощущает на себе темпы роста экономики. Национальная валюта стремительно дешевеет по отношению к доллару. Для зарубежных инвесторов это можно было бы назвать плюсом, если бы речь шла о стабильной экономике. Также сохраняются геополитические риски – в частности конфликт с Пакистаном.
6. Великобритания – финансовый хаб Европы и мира
Великобритания считается финансовым центром Европы. Здесь сосредоточены «все деньги мира». И если инвестиционным хабом принято считать Швейцарию, то Лондон – это деловая столица, где торговый оборот сравним разве что с Нью-Йорком.
Крупнейшие компании:
| Название | Тикер | Капитализация, млрд GBP | Доходность акций за 1 год, % | Доходность акций за 5 лет, % | |
| 1 | Arm Holdings | ARM | 376,23 | +118,90 | +482,79 |
| 2 | HSBC | HSBA | 245,64 | +62,37 | +243,65 |
| 3 | AstraZeneca | AZN | 218,69 | +40,00 | +63,17 |
| 4 | Shell | SHEL | 163,02 | +14,53 | +102,14 |
| 5 | Rolls-Royce Holdings | RR | 121,16 | +49,94 | +1 314,31 |
Сильные стороны экономики:
- Финансовый центр. Лондон удерживает статус ведущего мирового финансового хаба наряду с Нью-Йорком – здесь сосредоточен капитал институциональных инвесторов всего мира. Страна удерживает лидерские позиции в сегменте банковских услуг, страховании, управлении активами и юридическом консалтинге.
- Развитие финтех-направления. Экспорт IT-услуг, внедрение AI в ряд производственных секторов.
- Экспортно-ориентированная экономика. И тесные торговые связи с ЕС.
Выход Великобритании из ЕС неоднозначно отразился на экономике страны. С одной стороны, были нарушены торговые связи (речь о пошлинах). С другой стороны, Великобритания перестала быть донором слабых стран ЕС и избавилась от необходимости выполнять ряд требований Евросоюза. Фунт продолжает оставаться одно из основных валют мира наравне с долларом США и евро.
7. Южная Корея – лидер в области высокотехнологического производства
Как и Япония, Южная Корея развивает автоматизацию производства, внедрение роботов, коботов, технологий искусственного интеллекта. Все, что связано с точной электроникой, имеет преимущественно корейские корни. Также высокая конкуренция наблюдается в этом сегменте и со стороны Китая, но Корея пока уверенно удерживает лидерство.
Крупнейшие компании:
| Название | Тикер | Капитализация, трлн KRW | Доходность акций за 1 год, % | Доходность акций за 5 лет, % | |
| 1 | Samsung Electronics | 005930 | 1 794,61 | +404,89 | +286,39 |
| 2 | SK Hynix | 000660 | 1 549,05 | +762,99 | +1 860 |
| 3 | SK Square | 402340 | 200,81 | +798,76 | +1 844 |
| 4 | Hyundai Motor | 005380 | 109,61 | +128,84 | +105,86 |
| 5 | LG Energy Solution | 373220 | 82,84 | +19,05 | -39,28 |
Сильные стороны экономики:
- Мировое доминирование в электронике и полупроводниках. Южная Корея — ключевой мировой поставщик чипов памяти, смартфонов и другой электроники (Samsung и SK Hynix). Страна контролирует критически важную часть глобальной цепочки поставок комплектующих, от которой зависит вся мировая ИТ-индустрия.
- Инвестиции в разработки. Корея – один из мировых лидеров по доле ВВП, направляемой на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР). В стране разрабатываются технологии полной автоматизации разных типов производств, технологии атомной и водородной энергетики, робототехника.
- Низкая инфляция и экономические зоны. Благоприятный инвестиционный климат для зарубежных инвесторов.
Южная Корея – одна из первых стран, которые дали «зеленый свет» развитию блокчейна. Топовые криптовалютные биржи Upbit, Bithumb имеют Южнокорейские корни. В Корее находятся головные офисы компаний, чья электроника продается по всему миру – Samsung, LG. Проблемы и риски южнокорейской экономики: один из самых низких коэффициентов рождаемости в мире; зависимость от торговых войн США и Китая, являющихся основным рынком сбыта; доминирование крупных семейных конгломератов, которым мелкий бизнес полностью проигрывает конкуренцию.
8. Швейцария – один из лидеров по уровню ВВП на душу населения
ВВП на душу населения –макроэкономический показатель, который равен общему объему валового внутреннего продукта страны, разделенному на численность ее населения. Он показывает стоимость всех товаров и услуг, произведенных в государстве за год, в расчете на одного жителя. Помогает сопоставить экономические результаты разных стран. Например, общий ВВП Индии намного больше, чем у Исландии, но ВВП на душу населения в Исландии в разы выше. Это говорит о том, что в Исландии более высокий уровень технологического развития и производительности труда.
В ТОП-5 Лихтенштейн, Ирландия, Сингапур, Люксембург и Швейцария. Но Швейцария – это также и европейский (в какой-то степени и мировой) банковский центр. Валюта CHF относится к мажорам и считается защитным инструментом наравне с золотом.
Крупнейшие компании:
| Название | Тикер | Капитализация, млрд CHF | Доходность акций за 1 год, % | Доходность акций за 5 лет, % | |
| 1 | Roche Holding | ROP | 267,45 | +28,86 | -5,51 |
| 2 | Novartis AG | NOVN | 226,92 | +27,01 | +46,82 |
| 3 | Nestlé | NESN | 214,29 | +7,19 | -27,77 |
| 4 | ABB | ABBN | 152,12 | +75,63 | +158,20 |
| 5 | UBS Group AG | UBSG | 126,81 | +47,59 | +211,61 |
Сильные стороны экономики:
- Эталонная финансовая система и система управления капиталом. В Швейцарии сосредоточена четверть всех мировых трансграничных активов. «Фишка» местных банков – высокий уровень конфиденциальности и защиты клиентского капитала. Политическая стабильность, защита прав собственности и надежности национальной валюты дополняют финансовые преимущества страны.
- Политическая нейтральность. В торговых войнах, геополитике Швейцария занимает нейтралитет. Это преимущество для зарубежных инвесторов, тем более в моменты всеобщей паники и рецессии.
- Акцент на экспорт инновационных Экономика страны ориентирована на производство сложной технологической продукции с высокой добавленной стоимостью в сегментах: фармацевтика, точное машиностроение, медицинское оборудование.
Некоторые аналитики наоборот считают статус стабильной швейцарской валюты и защитного актива слабостью. Интерес зарубежных инвесторов к CHF завышает его курс по отношению к USD и EUR. Франк оказывается переоцененным, из-за чего страдают экспортеры, так как за рубежом товары получаются дорогими. Другая проблема – зависимость от природных и энергоресурсов. Собственных ресурсов у Швейцарии относительно немного – большую часть страна импортирует. И рост цен на них увеличивает себестоимость внутреннего производства.
9. Россия – крупнейшая сырьевая страна
По уровню жизни, темпам роста ВВП и другим макроэкономическим показателям Россия сильно отстает от развитых стран. К тому же по ней сильно ударили санкции с потерей западного рынка. Переориентация на импортозамещение, Китай и Индию помогает не очень. По уровню технологий страна отстает от лидеров по всем параметрам – в России нет конкурентоспособного автопрома, собственного конкурентного производства цифровой техники, робототехники, есть проблемы с развитием технологий AI. Но в стране множество природных ресурсов – нефть, газ, руда (палладий, уран), алмазы, дерево. И это позволяет России оказывать влияние на мировую экономику (БРИКС, ОПЭК и т.д.).
Крупнейшие компании:
| Название | Тикер | Капитализация, трлн RUB | Доходность акций за 1 год, % | Доходность акций за 5 лет, % | |
| 1 | Sberbank | SBER | 6,65 | -6,44 | -3,94 |
| 2 | Rosneft | ROSN | 3,32 | -24,84 | -46,90 |
| 3 | Lukoil | LKOH | 3,04 | -26,73 | -34,69 |
| 4 | Novatek | NVTK | 2,79 | -12,18 | -43,51 |
| 5 | Polus | PLZL | 1,82 | -33,42 | -16,23 |
Сильные стороны экономики:
- Ресурсный потенциал и сырьевая независимость. Россия обладает крупнейшими в мире запасами природного газа, входит в ТОП-10 лидеров по добыче нефти, добыче металлов, производства удобрений и зерна. Эта сырьевая база обеспечивает стране полную внутреннюю энергетическую безопасность и сильные экспортные позиции на мировых рынках.
- Гибкость во внешних торговых отношениях. Россия сумела быстро переориентировать экспорт и логистику в сторону Азии, частично компенсировав потери от западных санкций.
- Недооцененность фондового рынка.
Слабые стороны: большая часть доходов бюджета – доходы от продажи сырья. Сырье имеет свойство когда-нибудь заканчиваться. Технологии (которыми владеют другие страны) позволяют сократить зависимость от сырья. Не так давно рубль признавался одной из самых слабых валют мира, хотя, с другой стороны, это возможность инвестировать в недооцененный актив. Некоторые аналитики считают, что фондовый и валютный рынок России сейчас недооценены. И хотя фондовый рынок продолжает пробивать дно, когда санкции будут сняты, есть вероятность быстрого восстановления. Потому рынок может быть интересен долгосрочным инвесторам, готовых к заморозке денег.
Окончание в следующей части.
