Продолжаем рассматривать топовые страны, являющиеся лидерами по отдельным критериям. Для потенциальных инвесторов это ориентир, в акции каких компаний имеет смысл вкладываться в долгосрочной перспективе.
5. Индия – самая быстрорастущая экономика мира
Уточнение: среди крупнейших стран мира (G20). Но даже если говорить о странах всего мира, Индия – в ТОП-10. Основными причинами аналитики называют большой рост внутреннего спроса, наращивание экспорта в Китай и Россию, масштабные инвестиции государства в инфраструктуру.
Крупнейшие компании:
| Название | Тикер | Капитализация, млрд USD/трлн INR | Доходность акций за 1 год, % | Доходность акций за 5 лет, % | |
| 1 | Reliance Industries | RELIANCE | 186,24/17,60 | -13,21 | +22,34 |
| 2 | Bharti Airtel | BHARTIARTL | 121,50/11,07 | -8,14 | +258,22 |
| 3 | State Bank of India | SBIN | 101,17/9,57 | +26,65 | +144,80 |
| 4 | Tata Consultancy Services | TCS | 80,29/7,59 | -39,51 | -37,03 |
| 5 | Bajaj Finance | BAJFINANCE | 64,50/0,611 | +5,49 | +64,72 |
HDFC Bank (HDB) занимает вторую строчку по уровню капитализации, но на фондовой бирже Индии не котируется (выбрана площадка США). В список включены только те компании, чьи акции можно купить в том числе и на индийской фондовой бирже. Доходность указана в INR, иностранным инвесторам нужно учесть падение курса рупии.
Сильные стороны экономики:
- Молодое население – рабочая сила. Средний возраст молодого населения – около 28 лет. Огромный приток рабочей силы и стремительно растущий средний класс формируют большой объем внутреннего потребительского спроса.
- Лидерство в сегменте экспорта IT-услуг. Несмотря на факт занятости почти половины населения в сельском хозяйстве, IT-сектор в стране очень развит. И индийцы готовы предлагать на международном рынке услуги по разработке ПО за более низкую оплату в сравнении со спецами США и Европы.
- Перспективные отрасли – фармацевтика, «зеленая энергетика», металлургия. Индия – одна из крупнейших стран по выплавке стали.
Аналитики не считают попадание Индии в рейтинг ТОП самых быстрорастущих экономик мира, но и не видят поводов для позитива. Страна перенаселена, из-за чего уровень ВВП на душу населения остается очень низким – население не ощущает на себе темпы роста экономики. Национальная валюта стремительно дешевеет по отношению к доллару. Для зарубежных инвесторов это можно было бы назвать плюсом, если бы речь шла о стабильной экономике. Также сохраняются геополитические риски – в частности конфликт с Пакистаном.
6. Великобритания – финансовый хаб Европы и мира
Великобритания считается финансовым центром Европы. Здесь сосредоточены «все деньги мира». И если инвестиционным хабом принято считать Швейцарию, то Лондон – это деловая столица, где торговый оборот сравним разве что с Нью-Йорком.
Крупнейшие компании:
| Название | Тикер | Капитализация, млрд GBP | Доходность акций за 1 год, % | Доходность акций за 5 лет, % | |
| 1 | Arm Holdings | ARM | 376,23 | +118,90 | +482,79 |
| 2 | HSBC | HSBA | 245,64 | +62,37 | +243,65 |
| 3 | AstraZeneca | AZN | 218,69 | +40,00 | +63,17 |
| 4 | Shell | SHEL | 163,02 | +14,53 | +102,14 |
| 5 | Rolls-Royce Holdings | RR | 121,16 | +49,94 | +1 314,31 |
Сильные стороны экономики:
- Финансовый центр. Лондон удерживает статус ведущего мирового финансового хаба наряду с Нью-Йорком – здесь сосредоточен капитал институциональных инвесторов всего мира. Страна удерживает лидерские позиции в сегменте банковских услуг, страховании, управлении активами и юридическом консалтинге.
- Развитие финтех-направления. Экспорт IT-услуг, внедрение AI в ряд производственных секторов.
- Экспортно-ориентированная экономика. И тесные торговые связи с ЕС.
Выход Великобритании из ЕС неоднозначно отразился на экономике страны. С одной стороны, были нарушены торговые связи (речь о пошлинах). С другой стороны, Великобритания перестала быть донором слабых стран ЕС и избавилась от необходимости выполнять ряд требований Евросоюза. Фунт продолжает оставаться одно из основных валют мира наравне с долларом США и евро.
7. Южная Корея – лидер в области высокотехнологического производства
Как и Япония, Южная Корея развивает автоматизацию производства, внедрение роботов, коботов, технологий искусственного интеллекта. Все, что связано с точной электроникой, имеет преимущественно корейские корни. Также высокая конкуренция наблюдается в этом сегменте и со стороны Китая, но Корея пока уверенно удерживает лидерство.
Крупнейшие компании:
| Название | Тикер | Капитализация, трлн KRW | Доходность акций за 1 год, % | Доходность акций за 5 лет, % | |
| 1 | Samsung Electronics | 005930 | 1 794,61 | +404,89 | +286,39 |
| 2 | SK Hynix | 000660 | 1 549,05 | +762,99 | +1 860 |
| 3 | SK Square | 402340 | 200,81 | +798,76 | +1 844 |
| 4 | Hyundai Motor | 005380 | 109,61 | +128,84 | +105,86 |
| 5 | LG Energy Solution | 373220 | 82,84 | +19,05 | -39,28 |
Сильные стороны экономики:
- Мировое доминирование в электронике и полупроводниках. Южная Корея — ключевой мировой поставщик чипов памяти, смартфонов и другой электроники (Samsung и SK Hynix). Страна контролирует критически важную часть глобальной цепочки поставок комплектующих, от которой зависит вся мировая ИТ-индустрия.
- Инвестиции в разработки. Корея – один из мировых лидеров по доле ВВП, направляемой на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР). В стране разрабатываются технологии полной автоматизации разных типов производств, технологии атомной и водородной энергетики, робототехника.
- Низкая инфляция и экономические зоны. Благоприятный инвестиционный климат для зарубежных инвесторов.
Южная Корея – одна из первых стран, которые дали «зеленый свет» развитию блокчейна. Топовые криптовалютные биржи Upbit, Bithumb имеют южнокорейские корни. В Корее находятся головные офисы компаний, чья электроника продается по всему миру – Samsung, LG. Проблемы и риски южнокорейской экономики: один из самых низких коэффициентов рождаемости в мире; зависимость от торговых войн США и Китая, являющихся основным рынком сбыта; доминирование крупных семейных конгломератов, которым мелкий бизнес полностью проигрывает конкуренцию.
8. Швейцария – один из лидеров по уровню ВВП на душу населения
ВВП на душу населения – макроэкономический показатель, который равен общему объему валового внутреннего продукта страны, разделенному на численность ее населения. Он показывает стоимость всех товаров и услуг, произведенных в государстве за год, в расчете на одного жителя. Помогает сопоставить экономические результаты разных стран. Например, общий ВВП Индии намного больше, чем у Исландии, но ВВП на душу населения в Исландии в разы выше. Это говорит о том, что в Исландии более высокий уровень технологического развития и производительности труда.
В ТОП-5 Лихтенштейн, Ирландия, Сингапур, Люксембург и Швейцария. Но Швейцария – это также и европейский (в какой-то степени и мировой) банковский центр. Валюта CHF относится к мажорам и считается защитным инструментом наравне с золотом.
Крупнейшие компании:
| Название | Тикер | Капитализация, млрд CHF | Доходность акций за 1 год, % | Доходность акций за 5 лет, % | |
| 1 | Roche Holding | ROP | 267,45 | +28,86 | -5,51 |
| 2 | Novartis AG | NOVN | 226,92 | +27,01 | +46,82 |
| 3 | Nestlé | NESN | 214,29 | +7,19 | -27,77 |
| 4 | ABB | ABBN | 152,12 | +75,63 | +158,20 |
| 5 | UBS Group AG | UBSG | 126,81 | +47,59 | +211,61 |
Сильные стороны экономики:
- Эталонная финансовая система и система управления капиталом. В Швейцарии сосредоточена четверть всех мировых трансграничных активов. «Фишка» местных банков – высокий уровень конфиденциальности и защиты клиентского капитала. Политическая стабильность, защита прав собственности и надежности национальной валюты дополняют финансовые преимущества страны.
- Политическая нейтральность. В торговых войнах, геополитике Швейцария занимает нейтралитет. Это преимущество для зарубежных инвесторов, тем более в моменты всеобщей паники и рецессии.
- Акцент на экспорт инновационных технологиях. Экономика страны ориентирована на производство сложной технологической продукции с высокой добавленной стоимостью в сегментах: фармацевтика, точное машиностроение, медицинское оборудование.
Некоторые аналитики наоборот считают статус стабильной швейцарской валюты и защитного актива слабостью. Интерес зарубежных инвесторов к CHF завышает его курс по отношению к USD и EUR. Франк оказывается переоцененным, из-за чего страдают экспортеры, так как за рубежом товары получаются дорогими. Другая проблема – зависимость от природных и энергоресурсов. Собственных ресурсов у Швейцарии относительно немного – большую часть страна импортирует. И рост цен на них увеличивает себестоимость внутреннего производства.
9. Россия – крупнейшая сырьевая страна
По уровню жизни, темпам роста ВВП и другим макроэкономическим показателям Россия сильно отстает от развитых стран. К тому же по ней сильно ударили санкции с потерей западного рынка. Переориентация на импортозамещение, Китай и Индию помогает не очень. По уровню технологий страна отстает от лидеров по всем параметрам – в России нет конкурентоспособного автопрома, собственного конкурентного производства цифровой техники, робототехники, есть проблемы с развитием технологий AI. Но в стране множество природных ресурсов – нефть, газ, руда (палладий, уран), алмазы, дерево. И это позволяет России оказывать влияние на мировую экономику (БРИКС, ОПЭК и т.д.).
Крупнейшие компании:
| Название | Тикер | Капитализация, трлн RUB | Доходность акций за 1 год, % | Доходность акций за 5 лет, % | |
| 1 | Sberbank | SBER | 6,65 | -6,44 | -3,94 |
| 2 | Rosneft | ROSN | 3,32 | -24,84 | -46,90 |
| 3 | Lukoil | LKOH | 3,04 | -26,73 | -34,69 |
| 4 | Novatek | NVTK | 2,79 | -12,18 | -43,51 |
| 5 | Polus | PLZL | 1,82 | -33,42 | -16,23 |
Сильные стороны экономики:
- Ресурсный потенциал и сырьевая независимость. Россия обладает крупнейшими в мире запасами природного газа, входит в ТОП-10 лидеров по добыче нефти, добыче металлов, производства удобрений и зерна. Эта сырьевая база обеспечивает стране полную внутреннюю энергетическую безопасность и сильные экспортные позиции на мировых рынках.
- Гибкость во внешних торговых отношениях. Россия сумела быстро переориентировать экспорт и логистику в сторону Азии, частично компенсировав потери от западных санкций.
- Недооцененность фондового рынка.
Слабые стороны: большая часть доходов бюджета – доходы от продажи сырья. Сырье имеет свойство когда-нибудь заканчиваться. Технологии (которыми владеют другие страны) позволяют сократить зависимость от сырья. Не так давно рубль признавался одной из самых слабых валют мира, хотя, с другой стороны, это возможность инвестировать в недооцененный актив.
Некоторые аналитики считают, что фондовый и валютный рынок России сейчас недооценены. И хотя фондовый рынок продолжает пробивать дно, когда санкции будут сняты, есть вероятность быстрого восстановления. Потому рынок может быть интересен долгосрочным инвесторам, готовым к заморозке денег.
Окончание в следующей части.
