Брокер – компания, предоставляющая посреднические услуги торговли на биржевых и внебиржевых рынках. Брокер предоставляет трейдерам торговую платформу, торговые инструменты, осуществляет исполнение заявок трейдера на покупку/продажу активов. Виды брокеров на Форексе рассмотрены в этом обзоре.
Какие бывают брокеры на Форексе
1. Брокеры с дилинговым центром (DD):
- Модель исполнения. В этой модели брокер выступает как контрагент по сделкам своих клиентов.
- Схема работы. Клиент выставляет ордер на покупку или продажу валютной пары. Брокер сам выступает покупателем или продавцом, исполняя ордер по своему курсу. Брокеры DD устанавливают спреды, которые являются их комиссией за исполнение ордеров.
Преимущества:
- Быстрое исполнение ордеров. Ордера исполняются мгновенно, так как брокер не ищет контрагента на рынке.
- Узкие спреды. DD брокеры предлагают более узкие спреды, чем NDD брокеры.
Недостатки:
- Конфликт интересов. В модели DD существует конфликт интересов, так как брокер может быть заинтересован в том, чтобы клиент понес убытки.
- Ограниченный доступ к рынку. DD брокеры могут не предоставлять доступ к межбанковскому рынку.
2. Брокеры без дилингового центра (NDD):
- Модель исполнения. В этой модели брокер не является контрагентом по сделкам своих клиентов.
- Схема работы. Клиент выставляет ордер на покупку или продажу валютной пары. Брокер передает ордер на межбанковский рынок, где он исполняется по рыночной цене. NDD брокеры взимают комиссию за исполнение ордеров.
Преимущества:
- Прозрачность исполнения: NDD брокеры обеспечивают прозрачность исполнения ордеров, так как клиент видит рыночную цену.
- Прямой доступ к рынку: NDD брокеры предоставляют доступ к межбанковскому рынку, где сделки заключаются по более выгодным курсам.
- Отсутствие конфликта интересов: В модели NDD отсутствует конфликт интересов, так как брокер не заинтересован в результате сделки клиента.
Недостатки:
- Более широкие спреды: NDD брокеры, как правило, предлагают более широкие спреды, чем DD брокеры.
- Проскальзывание: При исполнении ордеров на NDD платформах возможно проскальзывание, то есть исполнение по цене, отличной от запрошенной.
- Более высокие комиссии: NDD брокеры взимают более высокие комиссии, чем DD брокеры.
Ни в торговых условиях, ни в оферте, ни где-либо еще брокер свою модель работы не указывает. Подсказать может поддержка, но как вы проверите их слова? Некоторые брокеры и вовсе указывают, что они работают по сквозной модели и у них лучший спред.
По большому счету, трейдеру информация о DD/NDD не нужна. Точнее, он ее не получит. Ни один брокер не признается, что он «кухня». Узнать об этом можно только благодаря инсайдерской информации. Или наблюдая за спредом, сравнивая его со спредом других брокеров.
3. DMA-брокеры:
- Брокеры с прямым доступом к рынку позволяют клиентам видеть котировки и торговать напрямую на межбанковском рынке, предоставляя доступ к глубине рынка (Level 2).
- Преимущества: высокая прозрачность, низкие спреды.
- Недостатки: комиссия за каждую сделку, сложность использования для новичков.
4. ECN-брокеры:
- Эти брокеры предоставляют доступ к межбанковскому рынку и позволяют трейдерам взаимодействовать напрямую с другими участниками рынка, включая банки, институциональных трейдеров и других индивидуальных трейдеров.
- Преимущества: низкие спреды, высокая прозрачность, отсутствие конфликта интересов.
- Недостатки: комиссия за каждую сделку, возможность проскальзывания.
5. STP-брокеры:
- Эти брокеры автоматически перенаправляют сделки своих клиентов на своих поставщиков ликвидности (банки или другие брокеры) без вмешательства дилингового центра.
- Преимущества: быстрое исполнение ордеров, отсутствие конфликта интересов.
- Недостатки: спреды могут быть шире, чем у ECN-брокеров, хотя они могут быть и фиксированными, и плавающими.
У относительно серьезных брокеров есть оба типа счета. Почему «относительно» — потому что некоторые это делают в маркетинговых целях. И их предложение не соответствует действительности. У серьезных брокеров есть STP-счет (чаще всего стандартный) со спредом от 0,8-1 пункта по валютным парам. По факту – 1,5 пункта и выше. На ECN-счете спред «от нуля пунктов», то есть от 0,1-0,2 пункта. И есть фиксированная комиссия за проведение полного лота по счету. Выбор зависит от объемов торговли, времени удержания сделок в рынке.
Что почитать: «Модели обработки ордеров на Форексе», «Что такое ECN-системы».
