Заработок на дивидендах – вариант краткосрочной стратегии, используемый дополнительно к основным торговым системам. На фондовом рынке сотни компаний, каждая десятая из которых платит дивиденды – часть прибыли действующим акционерам. Фактически это «стратегия одного дня» — покупаете акции перед датой отсечки и продаете после нее. Как выбрать перспективные дивидендные акции – в этом обзоре.

Критерии выбора перспективных дивидендных акций

Дивиденды – часть прибыли компании, выплачиваемая владельцам акций. Частота выплаты (раз в квартал, раз в год) определяется собранием акционеров. Регулярность также определяется собранием – дивиденды могут не выплачиваться вовсе или выплачиваться нерегулярно.

Что нужно знать о дивидендах:

• Дата отсечки – последний день формирования списка тех, кто имеет право на получение дивидендов. Непосредственно к этому дню цена акции самая высокая, так как инвесторы начинают скупать бумагу заранее. И сразу же после отсечки наступает дивидендный гэп – после отсечки бумага становится ненужной и ее продают.
• В CFD-трейдинге также есть «поправка на дивиденд». При длинной позиции сумма дивиденда добавляется к депозиту, при короткой – вычитается (этот момент уточняйте у поддержки брокера).

Критерии выбора перспективных дивидендных акций:

1. Изучите историю выплат.

На сайте Investing, других аналитических порталах есть календари выплаты дивидендов. Обратите внимание на следующие моменты:

• Стабильность выплат последние 10-15 лет. Выплаты стабильны – хорошо. Есть один-два пробела – уточните причины. Например, это может быть 2008 или 2020 года – периоды мировой рецессии, во время которой при аномальных убытках компании могли отказаться от дивидендов.
• График выплат. Поквартальный лучше годового.
• Сумма дивидендов. Преимущество, если она постоянная и имеет небольшой рост.

В календарях также указывается дата будущей дивидендной отсечки.

2. Познакомьтесь с дивидендной политикой.

Размещается на сайте эмитента. В ней могут быть указаны такие моменты:

• Наступление условий, при которых дивиденды точно не выплачиваются. Например, убыток ниже какой-то планки или его процентное соотношение.
• Разница в учете по разным стандартам. Например, по МСФО (международный стандарт) – прибыль, по РСБУ (российский стандарт) – убыток, дивиденды не выплачиваются. Подобные нюансы могут быть и в учете США, Европы, других стран.
• Особенности начисления дивидендов и выплат (сумма, очередность) обыкновенных и привилегированных акций.

При покупке акций у CFD-брокеров речь идет только об обыкновенных акциях. Условия начисления дивидендов могут устанавливаться также и самими брокерами.

3. Финансовые результаты.

Квартальные, прогнозные. По ним можно спрогнозировать потенциальные дивидендные выплаты. Также по ним можно посчитать базовые мультипликаторы. Например, чем меньше у компании «Чистый долг/EBITDA», тем больше вероятность со стороны эмитента выплат более крупных дивидендов.

Вывод. Много на дивидендах не заработать. Перспективные дивидендные акции могут принести 2-3% годовых, что в РФ даже не перекрывает инфляцию. Дивидендная доходность бумаг в США – 0,5-1%. Но когда речь идет о формировании консервативного долгосрочного портфеля со средней доходностью 12-15% годовых, дополнительные 1-2% — приятный бонус.