Согласно теории, если выходит положительная финансовая отчетность при умеренных прогнозах, акции дорожают. И ключевым показателем являются выручка и чистая прибыль при отсутствии роста уровня долга. Например, если инвесторы предполагают рост чистой прибыли на 5%, прибыль растет на 10%, инвесторы довольны – акции растут. Но так бывает не всегда.

Акции МЕТА дешевеют на 17% после положительных финансовых результатов

После квартального финансового отчета, вышедшего в среду, 24 апреля, акции МЕТА (Facebook) подешевели на 17-19%. Уровень капитализации упал более чем на 200 млрд долл. США. Это произошло несмотря на позитивные финансовые результаты: выручка за первый квартал составила 36,5 млрд долл. США – на 27% больше, чем за аналогичный период 2023 года. Чистая прибыль в сравнении с аналогичным периодом выросла в 2 раза – до 12,4 млрд долл. США.

Проблемы у корпорации продолжаются, хотя здесь в большей степени суть в долгоиграющих планах Цукерберга. Facebook не оставляет попыток закрепиться в сегменте метавселенных и искусственного интеллекта, который требует значительных инвестиций. Взрывной рост AI в прошлом году вселил надежду в успех технологии. Но некоторые компании притормозили разработки в области метавселенных и виртуальной реальности на основе нейросетей. Цукерберг не сдается.

Ключевые факты, которые привели к падению акций:

• Материнская компания Facebook не отказывается от планов развивать технологии искусственного интеллекта. За последний год компания запустила собственный чат-бот и выпустила умные очки Ray-Ban. По мнению Цукерберга, корпорация вполне успешно конкурирует с аналогичными продуктами (ChatGPT, Copilot, Gemini).
• Корпорация продолжит наращивать инвестиции в искусственный интеллект. Если ранее инвестиции в этот сегмент на ближайший год оценивались в 30-35 млрд долл. США, то теперь прогноз увеличен до 35-40 млрд долл. США.
• По мнению Цукерберга, инвесторы увидят результаты разработок в долгосрочной перспективе. Направление искусственного интеллекта требует больших вложений. Мы уже сегодня пользуемся его наработками, но существенный прорыв еще впереди. Инвесторы считают, что ставки слишком высокие и ожидания Цукерберга могут не оправдаться. Потому пока не готовы рисковать своими деньгами.

Аналитики считают, что средний объем продаж во втором квартале на уровне 36,5-39 млрд долл. США недостаточный, чтобы полностью покрыть грядущие инвестиционные расходы с сохранением динамики роста чистой прибыли. Несмотря на положительные финансовые результаты первого квартала, инвесторы ожидают ухудшение показателей в последующие кварталы. Прогнозы о более высоких расходах и стали основной причиной падения стоимости акций.

Вывод. Финансовая отчетность анализируется в комплексе. Для долгосрочного инвестора падение акции на 17% не страшно, но неприятно. Для краткосрочного, рассчитывавшего на рост акций на фоне роста выручки, беда. Кроме выручки и прибыли смотрите на мультипликаторы и долгосрочные прогнозные данные, которые могут повлиять на финансовые результаты в будущем.