Акции и облигации – активы фондовых рынков, которые часто входят в диверсифицированные инвестиционные портфели. Акции считаются более доходными – они не имеют потолка роста, тогда как процент выплаты по облигациям известен заранее. Доходность государственных облигаций США едва покрывает инфляцию, тогда как акции могут принести более 20-30% годовых. Что такое облигации, почему их называют защитными активами и как в них инвестировать деньги, читайте в этом обзоре.

Облигация: суть, виды, преимущества и недостатки

Облигация — это долговая ценная бумага, которая представляет собой письменное обязательство эмитента (выпускающего облигации лица или организации) выплатить держателю облигации номинальную стоимость облигации в срок погашения и выплачивать ему в течение срока обращения облигации купонный доход.

Облигации являются одним из основных видов финансовых инструментов, используемых для привлечения капитала от инвесторов. Они могут быть выпущены государством, корпорациями, муниципальными образованиями и другими организациями.

Облигация состоит из следующих основных элементов:

• Номинальная стоимость — это сумма, которую эмитент обязуется выплатить держателю облигации в срок погашения.
• Купонный доход — это процент от номинальной стоимости облигации, который выплачивается держателю облигации в течение срока обращения облигации.
• Срок погашения — это дата, в которую эмитент обязан выплатить держателю облигации номинальную стоимость облигации.
• Процентная ставка — это ставка, по которой эмитент выплачивает купонный доход держателю облигации.
• Дата выплаты купона — это дата, в которую эмитент выплачивает купонный доход держателю облигации.
• Стоимость облигации — это цена, по которой облигация продается или покупается на рынке.

У облигаций в простой форме есть только номинальная и рыночная стоимости. Эмитент продает бумагу с дисконтом, обязуясь выкупить ее через время по номиналу. У купонных облигаций принцип расчета доходности сложнее.

Облигации можно классифицировать по различным признакам:

1. По эмитенту:

• Государственные — бумаги, выпущенные государством.
• Корпоративные — бумаги, выпущенные корпорациями.
• Муниципальные — бумаги, выпущенные муниципальными образованиями.

2. По сроку погашения:

• Краткосрочные — бумаги, срок погашения которых составляет менее 1 года.
• Среднесрочные — бумаги, срок погашения которых составляет от 1 до 10 лет.
• Долгосрочные — бумаги, срок погашения которых составляет более 10 лет.

3. По характеру выплаты купонного дохода:

• Постоянно-купонные облигации — бумаги, по которым купонный доход выплачивается в течение всего срока обращения облигации.
• Дисконтные облигации — бумаги, по которым купонный доход выплачивается только в срок погашения облигации.

4. По способу погашения:

• С единовременным погашением — бумаги, по которым весь долг выплачивается в срок погашения.
• С частичным погашением — бумаги, по которым часть долга выплачивается в течение срока обращения облигации, а оставшаяся часть — в срок погашения.

Облигации можно купить у брокера или напрямую у эмитента тогда, когда он анонсирует следующий выпуск облигаций. В отличие от акций, на рынке CFD купить облигации нельзя, так как их ценовое изменение не дает возможностей для заработка.

Преимущества облигаций:

• Облигации являются относительно безопасным вложением, поскольку эмитент обязан выплатить номинальную стоимость облигации в срок погашения.
• Облигации обеспечивают стабильный доход в виде купонного дохода, который выплачивается один или несколько раз в год.
• Облигации могут быть использованы для диверсификации инвестиционного портфеля.

Недостатки облигаций:

• Облигации могут приносить меньший доход, чем другие виды финансовых инструментов, такие как акции.
• Облигации подвержены риску изменения процентных ставок. Их доходность может упасть к моменту выплаты.
• В случае банкротства эмитента держатели облигаций могут получить только часть своих средств, которые будут получены после ликвидации компании.

Государственные облигации – защитный актив, часто добавляемый к золоту в инвестиционные портфели крупных фондов. Акции – актив с более высоким риском, так как в моменты стагнации всего рынка падение может составить более 20% за несколько недель. Диапазон доходности государственных облигаций составляет 3-5% и этот доход является гарантированным даже в случае рецессии мировой экономики. Исключение: дефолт государства.

Вывод. Облигации являются одним из основных видов финансовых инструментов, используемых для привлечения капитала от инвесторов. Они могут быть использованы для получения стабильного дохода и диверсификации инвестиционного портфеля. В следующем обзоре вы узнаете о том, как формируется доходность облигаций и какие риски инвестирования в инструмент.

Что почитать: «Кому интересны облигации с отрицательной доходностью»