Суть стратегий пробоя заключается в том, что на рынке всегда существуют какие-то ключевые ценовые отметки, которые на психологическом уровне рассматриваются трейдерами как некие границы. Рядом с ними устанавливаются стопы, тейк-профит, отложенные ордера. Рядом с уровнями цена замедляет скорость движения, потому что около уровней скапливается ликвидность. И если цена пробивает уровень, это говорит о силе одной из сторон – если их объемы смогли поглотить ликвидность другой стороны и подтолкнули цену дальше, значит цена продолжит под давлением этих объемов двигаться дальше.
- Пример. Есть акции, стоимость которых на текущий момент 90 USD. Владельцы акций предполагают их дальнейший рост, но как долго он продлится – неизвестно. Потому отложенные ордера на продажу стоят около психологического уровня 100 USD. Акции привлекательные, потому на рынке появляется все больше желающих их купить. Чем больше спрос при малом предложении, тем выше цена.
Основное предложение сосредоточено на уровне 97-100 USD, где уже существующие собственники акций собрались акции продавать. На этом уровне рост цены замедляется, потому что объемы новых покупателей удовлетворяются желающими эти акции продать. Если количество покупателей (их объемы) будет равно объемам продавцов, наступит баланс, цена перестанет меняться. Но если покупателей будет все больше и больше, цена пробьет отметку 100 USD. И тут продавцы задумаются: «А не рано ли мы продали актив?». И снова войдут рынок. Рост спроса станет драйвером продолжения роста цены.
Что такое пробой уровня
Суть пробоя заключается в нарушении баланса между покупателями и продавцами. Если баланс есть – на рынке флет. Если «чаша весов» попеременно двигается в сторону покупателей/продавцов, цена движется в ценовом коридоре, формируя границы канала. Как только баланс резко нарушается, появляется сильный ценовой импульс, пробивающий границы канала.
Механика истинного пробоя:
- Фаза накопления. Ключевой уровень поддержки/сопротивления превращается в сильный барьер, который цена тестирует несколько раз. В этой зоне формируется высокая концентрация ликвидности: трейдеры, ожидающие отскока, ставят за уровень защитные стопы. Сторонники пробоя выставляют там же отложенные ордера Buy Stop или Sell Stop. Чем дольше цена удерживается у этой границы, тем больше скрытой энергии и ликвидности накапливается вокруг нее.
- Импульс. Крупные игроки открывают сделки, нарушая баланс. Цена пробивает уровень и входит в зону стопов и отложенных ордеров. Выход цены из коридора запускает цепную реакцию: массово срабатывают стоп-лоссы трейдеров, торговавших на отскок, и одновременно активируются отложенные ордера «пробойщиков». Возникает лавинообразный дисбаланс спроса и предложения, который стремительно гонит цену вперед.
- Подтверждение пробоя. Истинный пробой – пробой, после которого сохранится движение цены. Основной сигнал — закрытие свечи за пробитым уровнем. Большая часть тела свечи должна зафиксироваться четко за пробитым уровнем, а не просто оставить длинную тень (прокол). Такое закрытие подтверждает, что инициатива полностью перешла к победившей стороне, которая готова поглощать любые встречные объемы.
- Ретест. После сильного импульса цена может вернуться к пробитому уровню – ретест. В этот момент происходит смена полярности уровня: бывшее сопротивление становится новой поддержкой или наоборот. Если цена отскакивает от этой линии в направлении пробоя, это подтверждает его истинность.
Независимо от типа пробоя (их виды будут разобраны чуть дальше) важен главный момент – его подтверждение. Закрытие свечи за уровнем – сигнал, но одного его для подтверждения истинности недостаточно.
Как подтвердить истинность пробоя:
- Закрепление цены и ретест. Классический сигнал — закрытие пробойной свечи более чем на 50% своего тела за пределами уровня. Сигнал усиливается, если следующая свеча также открывается и закрывается в сторону пробоя, не возвращаясь в диапазон. Дополнительный сигнал — последующий ретест уровня: цена корректируется к пробитой линии, бывшее сопротивление становится поддержкой (или наоборот), цена отталкивается от нее в направлении нового тренда.
- Рост вертикального объема и наполнение стакана. Истинное движение поддерживается крупным капиталом. Это отражается в резком росте вертикального объема в момент пробоя. Дополнительным подтверждением служит биржевой стакан цен, где в сторону пробоя резко увеличивается количество и плотность крупных отложенных лимитных ордеров. Если цена пересекает уровень на низких или падающих объемах, это указывает на отсутствие интереса со стороны институциональных инвесторов. Такой пробой с высокой вероятностью окажется ложным.
Варианты индикаторов для оценки изменения объемов: балансовый объем (OBV), средневзвешенная цена по объему (VWAP). Рост линии OBV синхронно с ценой подтверждает рост активности одной из сторон. Нахождение цены выше линии VWAP при пробое вверх (или ниже VWAP при пробое вниз) подтверждает силу импульса.
Еще один способ фильтрации сигналов – использование индикатора волатильности ATR. Если после выхода за уровень цена уверенно продолжает движение, проходит значительную часть среднего диапазона ATR либо формирует несколько полнотелых свечей без глубоких откатов и быстрого возврата за уровень, вероятность истинного пробоя повышается. Недостаток – риск позднего входа.
- Мультитаймфреймовый анализ. Любой локальный пробой должен соотноситься с общей рыночной ситуацией. Если пробой ключевого уровня происходит на младших или средних таймфреймах (например, H1 или H4), то общий тренд на старшем графике (D1 или W1) должен быть направлен в ту же сторону.
- Технические индикаторы. Например, быстрая и медленная скользящие средние должны быть направлены в сторону пробоя. Другой пример: Индекс облегчения рынка BM MFI рисует сигнальный зеленый столбец на пробойной свече. Это указывает на одновременный рост объема и истинное ускорение цены.
Также нужно понимать логику пробоя. Если цена пробивает уровень после выхода новостей или макроэкономической статистики, в теории пробой истинный. Но фундаментальные факторы являются причиной волатильности. Цена может резко выйти за пределы диапазона и так же резко вернуться в него.
Пробой под влиянием Smart Money тоже может оказаться ловушкой. Например, крупный институциональный трейдер делает ставку на рост цены. Он продает часть актива, сбивая цену вниз. Розничные владельцы актива, видя снижение цены, продают его, пока он не подешевел еще больше. Но тем самым они еще больше разгоняют нисходящий тренд. На рынок снова возвращается институциональный трейдер. Он скупает ранее проданный объем актива по уже более низкой цене и докупает новые объемы, поглощая объемы паникующих продавцов. Цена уходит вверх.
Вывод. Пробой – это возможность вовремя поймать начало сильного тренда или как минимум забрать прибыль с 4-8 свечей на сильном импульсе. Задача сводится к тому, чтобы подтвердить истинность пробоя и отличить его от ложного. О стратегиях торговли на пробой – в следующем обзоре.
