Арбитраж и фьючерсы – инструменты для профессионального заработка. Они требуют глубокого понимания работы рынка деривативов и ценообразования на разных биржах. В этом небольшом обзоре раскрыты принципы этих двух инструментов на детских примерах.

Что такое арбитраж

Последнее время арбитраж очень популярен на криптовалютных биржах. У поставщиков валютных и фондовых котировок все синхронизировано, потому расхождение в ценах на один актив на биржевом рынке или в ECN системах практически ничтожно. У криптовалютных бирж единой централизации нет. Потому у них часто возникают перекосы. Например, из-за технических сбоев, из-за торможения обработки данных. Есть ситуации, когда отдельную монету по договоренности пампят на отдельной бирже, из-за чего цена на ней может уходить на более чем 10%.

Арбитраж – стратегия, предполагающая заработок на разнице цен на один и тот же актив, торгуемый на разных площадках.

Во дворе «1» дети обмениваются вкладышами от жевательных резинок. Вкладыши с «самолетами» очень редкие и ценные – за один «самолет» можно получить 10 вкладышей с «автомобилем». Во дворе «2» дети играют в аналогичную игру, только их расценки – 12 «автомобилей» за один «самолет».

Предприимчивый Олег делает следующим образом:

• Занимает у друга 20 вкладышей с «автомобилями». Их в обороте много, потому на пару дней друзья готовы с Олегом поделиться небольшой частью своего запаса.
• У себя во дворе обменивает их на два «самолета».
• Идет в соседний двор и два «самолета» меняет на 24 «автомобиля».
• Возвращается в свой двор. Отдает долг «20 автомобилей», дарит один «автомобиль» другу за кредит и остается при своих трех «автомобилях».

Сложность стратегии в том, что постоянно ее проворачивать сложно. Во втором дворе быстро увидят, что на их «автомобили» спрос, количество «самолетов» в обороте 2-го двора вырастет, в первом – упадет. Если Олег в первом дворе снова попробует купить один «самолет» за 10 «автомобилей», ему скажут: «Э не, раз есть спрос, давай теперь 11 «автомобилей». А во втором дворе наоборот скажут: «За 1 «самолет тебе 12 «автомобилей»? Та не, у нас «самолеты» уже есть, а вот вкладыши с «автомобилями» уменьшаются. Давай мы тебе не 12 «автомобилей», а 11».  Цена выровняется.

Арбитражник постоянно ищет разные активы на десятках площадок. Если сегодня удалось в первом и втором дворе заработать на одной сделке с «автомобилями» и «самолетами», завтра в третьем дворе также получится обменять яблоки и груши.

Фьючерсы на детском примере

Фьючерс – договор на поставку базового актива, в момент которого участники сделки договариваются о сроках и цене. Фактическая поставка необязательна. После окончания договора покупатель и продавец рассчитываются деньгами на разницу цен.

Олег хочет купить Renault Duster в салоне «А» за 20К USD:

• Олег приходит в салон и заключает контракт: сегодня стоимость машины – 20К, но салон ее ввезет в страну под заказ только через 3 месяца.
• Через 3 месяца наступает форс-мажор. В стране геополитический кризис, курс доллара ушел вверх и машина подорожала.
• Согласно фьючерсному договору, Олег уже является владельцем машины. Салон не имеет права расторгнуть договор без поставки машины и с возвратом 20К USD. Потому салон вынужден таки ввезти машину в страну и отдать ее Олегу вместо того, чтобы продать ее за 25К другому покупателю.

Олег довольный едет на авторынок, продает Renault Duster за 23К. И за заработанные 3К покупает Lanos. Итог: за три месяца благодаря фьючерсному контракту Олег остался при своих 20К и получил Ланос. Правда, если бы наоборот открыли границы и в страну пошел бы наплыв дешевых европейских б/у машин, салоны вынуждены были бы снизить цены. А Олег свою машину уже оплатил по 20К. Тогда бы он понес убыток.

Пример не совсем удачный в том плане, что Олег с помощью фьючерса только лишь защитился от инфляции, так как за 20К новый Duster он уже не купит. Но такой прием есть и на реальном рынке. Фьючерсы могут использоваться как инструмент хеджирования рисков или же как инструмент для заработка на ценовых колебаниях. Ведь если сегодня цена ушла вверх, завтра она может уйти вниз.

Что почитать: «Арбитраж как стратегия торговли на Форексе», «ТОП-6 нестандартных фьючерсов», «Фьючерсы или CFD: суть, отличия, преимущества и недостатки».