Рецессия и безработица – связанные вещи. Рост уровня безработицы автоматически означает снижение уровня ВВП, за которым следует рецессия. Не всегда, но следует. Если есть постоянный рост безработицы, сопровождаемый снижением промышленных и потребительских индексов, это может говорить о начале рецессии. Для инвесторов это сигнал переходить из акций в защитные инструменты – облигации и золото.

Средняя скользящая и уровень безработицы как инструмент определения рецессии

Уровень безработицы в США — это процент трудоспособного населения, которое не имеет работы и активно ее ищет. Он рассчитывается Бюро статистики труда США (BLS) на основе данных ежемесячного обследования рабочей силы.

Для расчета уровня безработицы BLS использует следующую формулу:

Уровень безработицы = (Количество безработных / Численность рабочей силы) * 100%

Численность рабочей силы включает в себя всех трудоспособных людей, которые работают, ищут работу или ожидают начать работу в ближайшие недели. Количество безработных — это количество трудоспособных людей, которые не работают и активно ее ищут.

Отчет о занятости США, в том числе уровень безработицы, публикуется Бюро статистики труда США (BLS) каждый месяц, в первую пятницу.

Отчет о занятости США содержит информацию о следующих показателях:

• Уровень безработицы. Процент трудоспособного населения, которое не имеет работы и активно ее ищет.
• Численность рабочей силы. Количество трудоспособных людей, которые работают, ищут работу или ожидают начать работу в ближайшие недели.
• Число безработных. Количество трудоспособных людей, которые не работают и активно ее ищут.
• Скорость роста занятости. Процентное изменение числа занятых по сравнению с предыдущим месяцем.
• Скорость роста заработной платы. Процентное изменение средней почасовой заработной платы по сравнению с предыдущим месяцем.

Идея применения средней скользящей в связи безработицы и рецессии заключается в следующем. Средняя скользящая на месячном интервале с периодом 12 показывает усредненное значение уровня безработицы за год. Если текущее значение безработицы поднимается выше скользящей – сигнал к рецессии. Идея аналогична стратегии на Форексе – если цена поднимается выше скользящей – на рынке восходящий тренд. А восходящий тренд безработицы – глобальная рецессия, за которой следует падение фондового рынка.

Найти график можно на сайте аналитического портала TradingView. Резкий рывок вверх в марте 2020 года стал сигналом к началу рецессии, затянувшейся на 6 месяцев. Только в сентябре график безработицы вернулся под среднюю скользящую. И только в сентябре график индекса S&P 500 вернулся к уровню февраля, тем самым дав сигнал к окончанию рецессии.

Сейчас на графике S&P 500 видны небольшие просадки, но сохраняется стремление обновить исторические максимумы конца 2021 года. Аналогичная ситуация и у Dow Jones. На графике безработицы три месяца подряд значение параметра выше средней скользящей. И хотя резкого рывка вверх пока нет, три стабильных сигнала говорят о высокой вероятности рецессии. И это значит, что инвестировать в акции сейчас не лучшее время, так как риски значительно повышены.

Что почитать: «Что такое защитные и цикличные акции», «Что такое Нон-фарм и как на нем заработать».