Стратегия усреднения в трейдинге — это метод, при котором трейдер увеличивает свою позицию в активе по мере его снижения цены. Это делается с целью снизить среднюю цену покупки и увеличить потенциальную прибыль.

Два основных типа стратегии усреднения:

• Усреднение долларовой стоимости (DCA). При этом методе трейдер покупает фиксированную сумму актива по мере его снижения цены. Например, трейдер может покупать по 100 акций по цене 100 долларов каждую, затем 100 акций по цене 95 долларов, затем – по цене 90 долларов за акцию.
• Усреднение по проценту. При этом методе трейдер покупает фиксированный процент актива по мере его снижения цены. Например, трейдер может покупать 10% актива по цене 100 долларов, 15% — по цене 95 долларов, 20% — по цене 90 долларов и так далее.

Стратегия относится к высокорисковым. Ее суть сводится к тому, что трейдер наращивает объем сделки при том, что цена движется в убыток. Расчет трейдера – снизить точку безубытка, если цена все-таки уйдет вверх. Но если цена все же уйдет вниз, трейдер нарастит убыток.

Преимущества и недостатки стратегии усреднения в трейдинге

Сторонник стратегии усреднения не закрывает убыточную позицию, что является нарушением правил риск-менеджмента. Он рассчитывает, что дешевеющий актив все-таки вырастет, пот ому скупает его по мере снижения цены. Противник наоборот фиксирует убыточную позицию. Зачем рисковать? Если актив начнет дорожать, тогда и нужно покупать. А если он дорожать не будет, зачем нести убыток.

Стратегия хорошо работает в краткосрочном периоде на акциях и валютных парах, в долгосрочном – на криптовалютах. Она помогает сместить вниз точку безубыточности (точку нулевой прибыли) и увеличить прибыль при положительном исходе.

Пример. Инвестор покупает 100 акций по цене 50 USD. Бумаги дешевеют до 40 USD и инвестор покупает еще 100 акций. Для первой сделки его точка безубыточности – 50 USD. Во втором случае точка безубыточности снижается до 45 USD:

• (45-50)*100 = -500 – убыток от первой сделки. Купленные по 50 USD акции подешевели до 45 USD.
• (45-40)*100 = 500 – прибыль от второй сделки. Купленные по 40 USD акции подорожали до 45 USD.

Немного изменим суть стратегии и рассмотрим три варианта. Первая ситуация: трейдер покупает 200 акций по 50 USD. Во втором случае трейдер использует усреднение: покупает 100 акций по 50 USD и 100 акций по 40 USD.

Вариант 1. Цена поднялась до 47 USD:

• (47-50)*200 = -600 USD. Трейдер терпит убыток, так как его точка безубыточности – 50 USD.
• (47-50)*100 + (47-40)*100 = 400 USD. Прибыль 300 USD. Точка безубытка в данном случае 45 USD.

Вариант 2. Цена поднялась до 53 USD:

• (53-50) * 200 = 600 USD.
• (53-50) * 100 + (53-40) * 100 = 1600 USD. То есть трейдер на усреднении заработал на 1000 USD больше.

Если бы он сразу закрыл сделку из 200 акций по цене 49 USD, он бы получил убыток 200 USD. Последующая покупка 200 акций на отметке 40 USD принесла бы (53-40) * 200 = 2600 USD.

Вариант 3. Цена упала до 35 USD.

• (35-50)*200 = -3000 USD.
• (35-50)*100 + (35-40)*100 = -2000 USD.

Если цена идет вверх, усреднение занижает потенциальную прибыль. Но в то же время она снижает риски, если цена уходит вниз. Цена ушла вверх – у трейдера без усреднения максимальная прибыль. Цена ушла вниз – у трейдера без усреднения максимальный убыток (если он не закрыл убыточную сделку).

Усреднение не предполагает использование кредитного плеча – из-за колебания цены в обе стороны ситуация может выйти из-под контроля. Усреднение работает на рынке, который растет под влиянием фундаментального фактора, но перед этим был допущен откат.

Вывод. Расчет на калькуляторе показывает, что стратегия усреднения в трейдинге – не самый выигрышный вариант. Прибыль выше, если зафиксировать небольшой убыток, дождаться разворота и снова купить акции на дне. Если же рынок не развернулся – и вовсе радоваться убытку вне рынка. Но это проходит на трендовых рынках.

Если есть высокая волатильность, то вы рискуете попасть в ситуацию, когда вы толь ко будете разворачивать сделку, а рынок снова уйдет в обратную сторону. Вы купили акции, они ушли вниз – вы их продали. Только продали – они снова развернулись вверх. Вы снова их купили, а они снова ушли вниз. Кроме убытка вы теряете комиссию. Оставаясь в рынке и усредняя позицию, вы нивелируете постоянные колебания цены в обе стороны и не тратите деньги на комиссию.