6 финансовых иллюзий, которые искажают реальность

·

·

3 мин.

Когнитивные искажения – это систематические ошибки в мышлении, которые в конечном счете приводят к разочарованию и навешиванию ярлыков на самого себя. Человеку свойственно строить на подсознательном уровне шаблоны, верить в них и затем разочаровываться, когда установленные шаблоны не срабатывают. Финансовые иллюзии – классические психологические ошибки, которые в лучшем случае мешают человеку развиваться, верить в себя и достигать цели. В худшем – приводят к неудовлетворению своих действий, заниженной самооценке и пессимизму.

Финансовые иллюзии, которые мешают зарабатывать

Даже самые рациональные люди порой совершают нелогичные поступки, которые приводят к негативным последствиям. В психологии известно более 150 когнитивных иллюзий: ошибка выжившего, иллюзия контроля, эмоциональные аргументы. Для финансовых рынков присущи, по мнению аналитиков, чуть более 30. И если полностью от них защититься невозможно, можно хотя бы постараться уменьшить степень их влияния.

  1. Неприятие потерь. Представьте, что вам просто так достались 500 USD. Вы испытываете радость и уже думаете, куда бы их использовать. Обратная ситуация: вы теряете 500 USD. И вот уже вам приходится думать о том, от чего придется отказаться.

Большинство людей реагируют на потери гораздо эмоциональнее, чем на выигрыш. В психологии это явлении получило название «неприятие потерь».

Эта финансовая иллюзия подталкивает к тому, чтобы удерживать дешевеющий актив вместо того, чтобы от него избавиться. В эксперименте, проведенном в Швеции, было сделано сравнение результативности фондов, управляющие которых по-разному относились к убыткам. Фонды управляющих с более высоким неприятием потерь оказались в среднем на 1,17-2,21% менее успешные, чем менеджеры, не боявшиеся убытков.

Что делать. Практика показывает, что убытков боятся начинающие. С опытом убыток начинает восприниматься как обыденность и убыточные сделки закрываются без эмоциональной окраски. Потому решение одно – наработка опыта.

2. Ошибка игрока. В 1913 году посетители казино в Монте-Карло стали свидетелями уникального случая – шарик 26 раз подряд выпадал на черное. Посетители же упорно ставили на красное.

Суть ошибки в том, что человек принимает текущее решение, опираясь на предыдущий результат. Игроку кажется, если предыдущий раз выпало черное, по теории вероятности сейчас должно выпасть красное. Но исход события 50/50 не зависит от предыдущего результата. Каждый следующий бросок с вероятностью 50/50 даст черное независимо от того, сколько раз черный цвет выпадал до этого.

Аналитики провели с финансовыми иллюзиями эксперимент. Группе инвесторов была дана исходная ситуация: последние 3 недели акции росли по 10 пунктов каждую неделю. Вырастут ли акции на 10 пунктов и на 4-ю неделю? Несмотря на отсутствие оснований для роста, 70% инвесторов дали утвердительный ответ.

В инвестировании это проявляется так: человек считает, что падающий рынок не может падать еще больше. Ведь по теории вероятности падение должно окончиться.

Что делать. Руководствоваться логикой, исключить предположения, основанные на предыдущих периодах. Рассматривайте каждое событие как начало цепочки, а не ее продолжение. Хотя этот подход противоречит техническому анализу, он логичен.

3. Ошибка большинства. В 1987 году многим было очевидно, что фондовый рынок перегрет. Об этом говорили на каждом шагу. Но люди не торопились продавать активы – «а вдруг еще рано?». Зачем торопиться, когда другие продолжают зарабатывать на росте? Затем эффект толпы сработал в обратную сторону, когда все в один момент выставили активы на продажу.

Что делать. Не гнаться за толпой. Ошибаются даже опытные инвесторы. Глубоко разбираться в сути вопроса и принимать собственные решения.

4. FOMO. Синдром упущенной выгоды, страх быть хуже, желание следовать за теми, кто кажется лучшим. Подробно о сути синдрома рассказано в этом обзоре. В истории финансов приводится пример Theranos. Когда Элизабет Холмс смогла привлечь деньги крупных корпораций (Walmart, Руперт Меддок), за ними потянулись и другие. Итог – мошенничество со стороны Холмс и потеря инвесторами денег.

Что делать. Каждый человек упускает какие-то возможности. Не нужно смотреть на других – неизвестно, чего стоил им тот или иной успех. Нужно ставить свои цели по мере своих возможностей.

5. Излишняя самоуверенность. Чем больше самоуверенность, тем выше склонность к риску – этот момент хорошо разобран в обзоре «Отрицательная сторона самоуверенности трейдера». Большинство людей, переоценивающих свои силы, люди с небольшим уровнем опыта и знаний. Они ошибаются, но не осознают ошибки (эффект Даннинга-Крюгера).

Что делать. Стараться не попадать в ловушку самоуверенности и недооценки собственных сил. Помогает сравнение текущих результатов с предыдущими и постановка реальных целей.

6. Ошибка осведомленности. Или ошибка привычки. Люди склонны доверять тому, к чему привыкли, избегая чего-то нового.

Аналитики провели эксперимент. Инвесторам предложили вкладывать деньги в золото, топовые акции, а также в активы, имеющие набор букв. Цены на активы устанавливали случайным образом. Эксперимент показал, что инвесторы больше рисковали, работая с известными инструментами – дольше удерживали убыточные сделки, чаще покупали на необоснованном росте.

Что делать. Смириться с тем, что старая стратегия уже менее результативна и нужно искать что-то новое. Не бояться новых идей, если есть аргументы в их пользу.

Рубрики:

Теги: