Самый популярный индексный инструмент – фондовые индексы. Они представляют собой сводную корзину акций компаний с наибольшей капитализацией отдельной отрасли или страны. Это своего рода индикатор состояния экономики. Если индексы падают, нужно переводить деньги в защитные активы, валюты или криптовалюту. Средняя доходность индекса S&P500 за 10 лет составляет 10-12% годовых, благодаря чему этот индексный инструмент считается одним из лучших консервативных активов для пассивных инвестиций.

ETF-фонды как инструмент для индексных инвестиций

Индекс – абстрактная величина, которую рассчитывают рейтинговые агентства, финансовые регуляторы, банки, биржи. Его невозможно купить напрямую, потому что в физической форме индекса не существует – это расчетная цифра, формула которой устанавливается тем, кто занимается расчетом и обновлением индекса. Но в индекс все же можно вкладывать деньги.

Индексные инструменты:

• Физическое дублирование. Самый затратный и неэффективный вариант. Он предполагает, что инвестор вручную формирует инвестиционный портфель. То есть скупает бумаги в соответствии с корзиной индекса. Здесь проблема в больших вложениях на стадии диверсификации, постоянный контроль за отдельными акциями, ребалансировка. Практика показывает, что вместо полного дублирования корзины индекса лучше собрать портфель из 10-30 акций разных отраслей и с разной степенью перекупленности/перепроданности, сделав акцент на консервативные (медленно растущие) и технологические компании.
• Деривативы. Фьючерсы, свопы, опционы. Фьючерс на индекс – самый распространенный инструмент, его аналого – CFD. Здесь идет торговля контрактами на разницу цен. Считаете, что индекс вырастет – покупаете дериватив, подешевеет – продаете. Индексный инструмент есть практически у всех фондовых брокеров и у некоторых брокеров CFD (Форекс).
• ETF. Фонды, которые объединяют деньги мелких инвесторов и вкладывают деньги в заранее структурированный инвестиционный портфель. Инвестор, покупающий ценную бумагу ETF фонда, понимает, что его деньги будут инвестированы в такие-то активы. Есть ETF, инвестирующие в индексные инструменты.

ETF – один из самых удобных, диверсифицированных инструментов, но доступный только на биржевых рынках. Инвестор покупает на бирже ценные бумаги фонда, ETF-фонд инвестирует деньги в диверсифицированные портфели активов. Инвестор предварительно может познакомиться с портфелем, в который вкладываются деньги, с его структурой, доходностью, комиссией за управление. Акции ETF можно купить и продать в любой момент, ликвидность поддерживается маркетмейкером.

Большинство фондов ETF с индексными инструментами – пассивные. Фонд, инвестирующий в индексы, занимается только его отслеживанием и легкой ребалансировкой. У таких фондов нет задачи обогнать доходность индексов, их задача – диверсификация. Управляя долями инвестиций в тех или иных индексных инструментах, ETF-фонды уходят от временно убыточных активов. Например, на фоне бума искусственного интеллекта вверх ушли технологические компании и индекс NASDAQ. Вовремя в него вложившись, фонды забирают доход выше усредненного значения по всем индексам США. Такой подход позволяет экономить на аналитике, за счет чего снижаются комиссии за управление.

Рынок ETF монополизирован. Около 80% всех фондов принадлежат трем управляющим компаниям:

• Vanguard – частная компания, работающая в сфере инвестирования с 1975 года. Основатель – Джон Богл. Сумма в управлении – более 8 трлн долл. США.
• iShares – управляющая компания этих сборных фондов имеет в своем активе более 6 трлн долл. США. Пример фонда: iShares Core MSCI Emerging Markets ETF – отслеживает одноименный индекс акций компаний из стран с развивающейся экономикой с небольшим и средним уровнем капитализации.
• State Street Global Advisers – дочерняя банковская структура, управляющая портфелями на сумму 3,8 трлн долл. США.

Активы фондов находятся в депозитарии. Потому вероятность проблем у инвестора в случае банкротства фонда практически отсутствует. Риски инвестора – общее падение фондовых рынков или тех секторов, в которые вложены деньги ETF-фондов.

Вывод. ETF-фонды – самый удобный, диверсифицированный вариант вложений в индексные инструменты. Инвестору не нужно самому формировать портфель, достаточно посмотреть, во что вложены деньги фонда и купить его акции.