Трейдинг по уровням интересен тем, что он учитывает психологию человека. Если цена ВТС достигала исторического максимума на уровне 69К, то с большой вероятностью многие трейдеры на этом уровне закроют длинные позиции. В валютном трейдинге аналогично: если цена часто разворачивалась на какой-то отметке, то она на нем может развернуться снова. И закрывая на этом уровне сделки, трейдеры сами провоцируют разворот. Но у этой стратегии есть недостатки.

Почему торговля по уровням не работает

1. Уровни сопротивления и поддержки. Это уровни, которые строятся по ключевым экстремумам. Вопрос в том, что брать за экстремумы и какие допускать погрешности? Ведь даже два экстремума не будут находиться на абсолютно одинаковом уровне. Строить уровни по телу свечей или теням? Строить уровень по экстремуму тени свечи последнего или предыдущего экстремума? Эти моменты приводят к тому, что трейдер рисует ложный уровень выше или ниже настоящего.

Недостатки уровней сопротивления и поддержки:

• Непостоянство уровней. Уровни сопротивления и поддержки могут изменяться во времени под воздействием различных факторов, таких как новости, события на рынке или изменения в общей экономической ситуации. И когда последующие экстремумы оказываются выше или ниже предыдущих происходит «сбой матрицы».
• Неучтенные фундаментальные факторы. Метод уровней сопротивления и поддержки часто не учитывает фундаментальные факторы. Выход новости может стать драйвером пробоя уровня. Этот момент можно использовать для открытия сделки в сторону нового тренда. Но часто трейдеры не хотят расставаться с убыточной позицией и не разворачивают сделку в надежде на ложный пробой.
• Ложные сигналы. Рынок иногда может пробивать уровни сопротивления или поддержки и затем возвращаться назад, что может создать ложные торговые сигналы. Такие фальшивые пробои могут привести к убыткам трейдеров, видящих в пробое уровня начало нового тренда.
• Опасность слишком больших стопов. В поисках защиты от ложных пробоев трейдеры могут устанавливать слишком большие стоп-лоссы, что может увеличивать риск убытков в случае их активации.
• Изменчивость рынка. В условиях высокой волатильности уровни сопротивления и поддержки могут быть менее стойкими, и рынок может быстро переходить через них.

2. Уровни Фибоначчи в теории отображают закономерность психологии большинства. Одна из интерпретаций – это интуитивные уровни, где большинство ставит стопы, тейк-профит или отложенные ордера. Потому логично было бы эти знания использовать в свою пользу. Но по факту построение уровней Фибоначчи превращается в подгонку результатов, попытка выдать желаемое за действительное.

Недостатки уровней Фибоначчи:

• Субъективность выбора точек. Для построения уровней Фибоначчи трейдер должен выбрать две точки на графике, которые соответствуют началу и концу тренда или импульса. Однако, разные трейдеры могут выбирать разные точки, в зависимости от своего взгляда на график, временного периода, индивидуального восприятия и т.д. Это может привести к разному расположению уровней и, соответственно, к разным сигналам для входа или выхода из рынка.
• Неточность сигналов. Уровни Фибоначчи не всегда точно совпадают с реальными точками разворота или коррекции цены. Цена может пробивать, отскакивать, застревать или игнорировать уровни, не давая четких сигналов для трейдера. Кроме того, цена может реагировать не только на уровни Фибоначчи, но и на другие факторы, такие как уровни поддержки и сопротивления, объем торгов, новости, психология и т.д. Поэтому трейдеру нужно учитывать контекст рынка и использовать дополнительные индикаторы для подтверждения сигналов, а не полагаться только лишь на уровни Фибо.
• Сложность интерпретации. Уровни Фибоначчи могут быть сложны для понимания и интерпретации, особенно для начинающих трейдеров. Трейдеру нужно знать, как выбирать правильные точки, какие уровни использовать, как их комбинировать с другими инструментами, как адаптировать их к разным рынкам и активам, как учитывать фазу рынка и т.д.

• Нет универсальной конфигурации. Существует несколько вариантов настройки уровней Фибоначчи (например, retracement или extension), и не существует универсальной конфигурации, которая подходит для всех рыночных ситуаций. Как со средними скользящими: их советуют в каждом учебнике по трейдингу, но при этом существует их более 5-ти вариаций. И какая из них дает более точные результаты, неизвестно.
• Подверженность эффекту после события. Часто трейдеры могут видеть уровни Фибоначчи только после того, как рынок уже достиг определенного уровня, что может привести к самообману – попытке дорисовать уровни Фибо на том участке, где этой закономерности уже нет.

Уровни Фибоначчи не учитывают фундаментальные факторы и неэффективны на краткосрочных, ниже М15, таймфрефмах.

Аналогичные недостатки и у трендовых линий. Тренд может развернуться в любую сторону. И пробой трендовой линии не будет означать ценовой разворот.

Вывод. Технический уровневый анализ даже с элементами психологии не способен давать точные сигналы из-за отсутствия конкретики в интерпретации правил построения уровней. Трейдер выдает желаемое за действительное, открывая сделки по ложным сигналам. Выход: закладывать риски и быстро закрывать сделки, открытые по ошибочным сигналам.