Криптовалюты интересны тем, что волатильность здесь может достигать 5% в день и более 10% в неделю. И зарабатывать можно круглосуточно без выходных. Но это подходим тем, кто усидчивый и может позволить себе проводить за графиками по несколько часов в день. Альтернативный вариант – долгосрочное инвестирование. Вопрос: в какую монету? Отдельные монеты из ТОП-30 могут в несколько раз обгонять по росту ВТС. Но при откате они падают также резко. По сути криптовалюта – тот же фондовый актив, где нужно сформировать диверсифицированный криптовалютный портфель, который будет сбалансирован на долгосрочном временном интервале.

Диверсификация рисков в криптовалютах

1. Что такое криптовалютный портфель? Это набор цифровых активов, который хранится на биржевом или некастодиальном кошельке. Он может состоять из стандартных монет класса ВТС, ЕТН с дополнением нестандартных инструментов. Например, DeFi- индексов.

Биржа для хранения удобна тем, что она предоставляет доступ ко всем активам, включая нестандартные. Холодные кошельки чаще всего рассчитаны на отдельные группы монет. И регистрация нескольких кошельков неудобна. Хотя это тоже своего рода диверсификация: потеряли доступ к одному кошельку – есть второй.

2. Оптимальный вариант распределения. Теория фондового инвестирования говорит об определенных долях инвестирования в высокорисковые, стабильные и защитные активы. В криптовалютах можно воспользоваться тем же советом:

• 40% — ВТС.
• 30% — стейблкоины.
• 15% — NFT.
• 15% — альткоины.

ВТС можно разделить с ЕТН. Стейблкоины здесь выступают не столько защитным активом, сколько инструментом для быстрой покупки/продажи других монет. Ведь Shiba в ATOM вы не переведете без посреднической транзакции, а это потери на сетевой комиссии. Как вариант, долю стейблкоинов можно распределить между другими видами монет.

Смысл распределения в том, что у каждой монеты свой потенциал и скорость изменения цены. Локальный фундаментальный фактор может поднять стоимость монеты за месяц на 500% и более, тогда как рынок сдвинется вверх на 50-100%.

3. Принципы распределения долей в диверсифицированном криптовалютном портфеле.

Необязательно придерживаться приведенных выше долей – это базовая теория. Доли можно распределить в соответствии с выбранной стратегией:

• Стратегическое распределение. Предполагает подбор долей активов с оптимальным балансом между ожидаемым риском и доходностью на долгосрочном интервале. Консервативный портфель с топовыми монетами, который редко пересматривается.
• Динамическое распределение. Гибкий вариант диверсифицированного криптовалютного портфеля, предполагающий периодический пересмотр состава при ощутимом изменении рыночных условий. Например, покупка мейнстримовых монет на короткий срок.
• Тактическое распределение. Вариант активного формирования криптовалютного портфеля. Инвестор сосредотачивается на новых, высокорисковых активах с потенциалом роста. Стратегия предусматривает частое проведение ребалансировки.

Чем больше в портфеле разнотипных монет, тем лучше. Но тем чаще нужно его проверять и менять состав. Практика показывает, что после ICO монеты перспективных направлений «сдуваются» через 2-4 месяца. Если есть такие предпосылки, монета продается.

4. Как создать сбалансированный криптовалютный портфель. У каждого человека свой допустимый уровень риска, свои подходы к балансу, своя стратегия. Но есть общие правила:

• Распределите монеты в соответствии с разным уровнем риска. Монеты из ТОП-20 только на первый взгляд не подвержены риску. Например, Solana после серии сбоев сети просаживалась более чем на 10% при стабильном росте других монет.
• Добавьте стейблкоины. Они нужны, чтобы вы могли быстро купить просевшие активы на их ценовом дне.
• Старайтесь избегать желания отдать приоритет отдельному классу криптовалют. Если одна из монет сегмента Metaverse показала рост, это не значит, что нужно срочно скупать другие монеты данного сегмента.

Согласно данным аналитиков, динамика роста ВТС с 2015 по 2023 год почти в 4 раза превышает динамику роста альткоинов. Но в расчет брались усредненные данные по альткоинам ТОП-100 рейтинга по уровню капитализации. В отдельные месяцы отдельные монеты могут в несколько раз обогнать ВТС пор темпам роста.

Метрики, определяющие перспективность монеты:

• Ончейн-активность.
• Рыночная капитализация.
• Объем монет в обращении.
• Динамика изменения курса за периоды 1 месяц, 3 месяца, 1 год, 5 лет.
• Активность комьюнити.
• Перспективы в соответствии с дорожной картой.

Виды криптовалютных стартапов: платежные системы, стейблкоины, токены управления, нативные токены (собственные монеты бирж), NFT-токены, DeFi-токены. Подробнее с ними вы познакомитесь в обзорах «Виды криптовалют и криптовалютных стартапов» (часть 1 и часть 2).

5. Как следить за изменениями в портфеле. Аккаунты у криптовалютных бирж настроены так, что вы можете видеть динамику изменения стоимости активов не только в общем по счету, но и в разрезе отдельных криптовалют. Но этот инструментарий подходит только для контроля на краткосрочных интервалах. Можно выгружать раз в неделю данные в Excel, формируя долгосрочную сводную таблицу.

Альтернатива – сервис отслеживания портфеля у портала CoinMarketCap.

После регистрации вы можете добавлять в портфель как отдельные активы, так и группу активов, скопировав в приложение адрес из Web-3 кошелька. Управление приложением простое – дублируйте в него сделки по покупке/продаже или обмену монет. Сервис удобен тем, что он наглядно отображает долю каждого актива, ее изменение и т.д.

Вывод. Модель диверсификации криптовалютного портфеля зависит от того, какой формат стратегии будет вами выбран. Старайтесь следить за просадками, но не торопитесь избавляться от временно проседающих монет. Если стагнация наблюдается на всем рынке, этот период лучше переждать.